市場回暖，倉繼續(xù)加！最新公布私募倉位超7成，單月私募規(guī)模增近3500億元

5月21日晚間，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會公布了今年4月的私募備案登記月報。

得益于市場回暖，4月私募基金總規(guī)模增加超5600億元，達到17.79萬億元；私募基金管理人為2.45萬家，管理10.5萬只基金。其中，4月證券私募基金規(guī)模增長最為迅猛，單月增長3469.81億元。

此外，在4月份的震蕩回暖行情中，私募倉位也得到顯著提升。最新數(shù)據(jù)顯示，截至4月底，私募平均股票倉位為75.38%，較3月底提升4.86個百分點。

針對后市，私募業(yè)內(nèi)人士表示，4月市場情緒有所回升，因而在倉位上顯得更為積極。繼續(xù)看好4月增倉幅度較大的醫(yī)藥板塊和順周期行業(yè)，比如疫苗、制藥裝備、有色金屬等細分領域中業(yè)績確定性較高的標的。

私募總規(guī)模達17.79萬億元

月報顯示，截至4月末，存續(xù)私募基金管理人24479家，較上月減少54家，管理基金數(shù)量105025只，較上月增加2173只，管理基金規(guī)模17.79萬億元，較上月增長3.27%。

一方面，4月私募基金產(chǎn)品備案規(guī)模有所下降，私募證券投資基金備案規(guī)模的減少則是主要原因。數(shù)據(jù)顯示，4月協(xié)會新備案私募基金數(shù)量3094只，新備案規(guī)模為991.06億元，較上月減少224.75億元，環(huán)比下降18.49%。其中，私募證券投資基金新備案規(guī)模為498.55億元，環(huán)比下降32.35%。

但另一方面，截至4月末，存續(xù)私募證券投資基金61307只，存續(xù)規(guī)模達4.8萬億元，環(huán)比增長7.79%；卻又是幾類私募里面增幅最大的，那么這背后的原因又是為何呢？

據(jù)格上研究，4月市場整體呈現(xiàn)觸底小幅反彈的行情，下半月隨著一季報陸續(xù)披露，前期超跌的核心資產(chǎn)強勢逆襲，創(chuàng)業(yè)板指也大幅領漲。因此相比前兩個月，4月私募行業(yè)整體賺錢效應有較明顯的升溫，股票策略私募產(chǎn)品4月漲幅為2.71%，排名各大策略第一。

國金證券在其證券投資類私募基金行業(yè)月報中也表示，4月份股票主動策略私募產(chǎn)品平均收益率為2.90%，與其他策略相比，4月份股票主動策略跑贏其他各類策略。

數(shù)據(jù)顯示，在納入其統(tǒng)計的15191只股票主動策略私募產(chǎn)品中，4 月份共有10610 只產(chǎn)品收益為正，正收益產(chǎn)品占比約為七成。按照不同收益率區(qū)間統(tǒng)計產(chǎn)品數(shù)量，4 月份產(chǎn)品收益率分布在0%-5%區(qū)間的產(chǎn)品數(shù)量最多，為6811只；其次是分布在-5%-0%區(qū)間的產(chǎn)品數(shù)量較多，為3707只；另有33只產(chǎn)品收益率超過20%，還有39只產(chǎn)品收益率超過50%。

進一步而言，就近一年數(shù)據(jù)來看，股票主動策略在去年9月和今年3月均出現(xiàn)大幅回撤，并且業(yè)績跑輸其他各類策略；在去年6月、7月和今年1月明顯跑贏其他各類策略。與市場指數(shù)相比，4月份股票主動策略跑贏市場指數(shù)。在近一年的4個市場下跌月份中，股票主動策略均跑贏市場指數(shù)，而在近一年的8個上漲月份中，股票主動策略僅在今年1月和4月跑贏市場指數(shù)，其他月份均跑輸市場指數(shù)。不難發(fā)現(xiàn)，股票主動策略在下跌市場的防御能力大于在上漲市場的進攻能力。

后市行業(yè)料持續(xù)回暖

事實上，雖然自春節(jié)假期以來，市場整體仍延續(xù)震蕩格局，但也不乏一些表現(xiàn)亮眼的私募基金產(chǎn)品。例如市場下行背景下，截至4月30日，馮柳的高毅鄰山1號基金依然取得8.40%的正收益。

但由于私募基金不像公募基金需要定期披露持倉，私募產(chǎn)品的持倉及調(diào)倉數(shù)據(jù)難以直接獲取。但通過對個股披露的前十大股東和前十大流通股東數(shù)據(jù)進行統(tǒng)計，也可以間接觀測私募管理人的股票持倉變動情況。

根據(jù)已披露完畢的上市公司一季報，馮柳的高毅鄰山1號依舊是已披露的持有A股市值最高的私募產(chǎn)品。其一季度末持有24只個股，與去年末相比持股數(shù)量減少25只。從持倉市值來看，電子、醫(yī)藥生物、機械設備、汽車分列前四名。

數(shù)據(jù)顯示，一季度馮柳新進鉑力特、華熙生物、博遷新材、南微醫(yī)學、北鼎股份等5只個股。此外，馮柳在一季度繼續(xù)增持康緣藥業(yè)、廣譽遠、海信家電、睿創(chuàng)微納、人福醫(yī)藥、麥格米特等6只個股，其中半數(shù)為醫(yī)藥股。

事實上，最新數(shù)據(jù)也顯示，從行業(yè)配置看，私募4月份顯著加倉了生物醫(yī)藥行業(yè)。私募人士表示，4月市場情緒有所回暖，同時大多數(shù)龍頭標的已在前期調(diào)整中消化了過高估值，因此倉位上會更為積極。

此外，在4月的震蕩回暖行情中，私募倉位也得到顯著提升。最新數(shù)據(jù)顯示，截至4月底，私募平均股票倉位為75.38%，較3月底提升4.86個百分點。

相關私募人士表示，4月市場情緒有所回暖，同時大多數(shù)龍頭標的已在前期調(diào)整中消化了過高估值，因此倉位上會更為積極。

針對后市，石鋒資產(chǎn)也表示，從本月的經(jīng)濟數(shù)據(jù)來看，平穩(wěn)回落的宏觀經(jīng)濟，中性偏松的貨幣政策，可預期的通脹高點，國內(nèi)的環(huán)境變得有利于資本市場。不過，對于整體市場仍然需要保持謹慎的態(tài)度，當前市場中已有一些積極因素出現(xiàn)，市場對于真正優(yōu)秀的公司基本面還是會給予積極的響應，這對于自下而上選股的投資風格還是提供了機會。

本文選編自“財聯(lián)社”，作者：黎旅嘉；智通財經(jīng)編輯：張金亮。