野村：大幅上調(diào)天能動力(00819)目標(biāo)價(jià)80%至15港元 維持“中性”評級

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，野村發(fā)表報(bào)告，上調(diào)天能動力(00819)目標(biāo)價(jià)由8.1港元升80%至15港元，維持“中性”評級。

報(bào)告中稱，由于國家電動單車的標(biāo)準(zhǔn)轉(zhuǎn)變，疊加共享電動單車需求上升，中國電動單車出貨量在去年上升27.2%至4830萬輛，當(dāng)中有23.5%使用了鋰電池。由于需求上升，公司去年收入及盈利上升32%/47%，預(yù)計(jì)其將繼續(xù)維持在行業(yè)內(nèi)的領(lǐng)先地位，2021-23年復(fù)合增長將有8.5%，但競爭加劇有可能令毛利率承壓。

野村表示，對于傳統(tǒng)鉛酸電池業(yè)務(wù)，公司在中國占有主要地位，市占率達(dá)45%，雖然新國家標(biāo)準(zhǔn)令鋰電池需求上升，但鉛酸電池在成本和安全性方面仍具有優(yōu)勢，公司仍可憑借其技術(shù)能力和分銷渠道，在鉛酸電池出貨量中獲得更多份額。