香港聯(lián)交所(00388)：上市申請人主板盈利規(guī)定調(diào)高60%

智通財經(jīng)APP獲悉，5月20日，香港交易所(00388)刊發(fā)諮詢總結，其中上市申請人主板盈利規(guī)定調(diào)高60%，自2022年1月1日生效；有關紀律處分權力及制裁的建議將于2021年7月3日實施及生效。

香港交易所網(wǎng)站顯示，港交所旗下全資附屬公司香港聯(lián)合交易所有限公司(聯(lián)交所)今天(星期四)刊發(fā)有關(1)主板盈利規(guī)定及(2)檢討《上市規(guī)則》有關紀律處分權力及制裁的條文的諮詢總結。

兩項諮詢均接獲約100份來自廣泛界別的回應意見，回應人士均屬香港資本市場不同持份者的代表。經(jīng)仔細考慮每名回應人士的意見后，聯(lián)交所作出總結以加強及提升香港資本市場的質(zhì)素及持正操作。將實施的《上市規(guī)則》修訂連同聯(lián)交所與證券及期貨事務監(jiān)察委員會所采取的方針，將有助處理監(jiān)管關注的情況，并為投資者提供進一步的保障。

兩份諮詢總結連同聯(lián)合聲明凸顯了聯(lián)交所采取全方位的政策，致力進一步提升香港市場的質(zhì)素。

香港交易所上市主管陳翊庭表示：“香港交易所致力維持并提升旗下市場質(zhì)素，同時非常重視投資者保障。為此，我們必定要全力做好把關，執(zhí)行更有針對性的上市后監(jiān)管，讓市場更清晰我們監(jiān)管及規(guī)則執(zhí)行的職責，提高透明度。我們相信是次《上市規(guī)則》的修訂，會令香港資本市場整體受惠，并進一步加強香港作為亞洲首要國際金融中心的角色?！?/p>

《盈利規(guī)定諮詢總結》

盈利規(guī)定是三大財務資格測試之一，是聯(lián)交所厘定上市申請人是否適合在主板上市時所用的穩(wěn)健定性及定量評估的其中一環(huán)。然而，盈利規(guī)定自1994年推出至今一直未有作出任何修訂。諮詢總結指出，聯(lián)合聲明亦有進一步詳述，因盈利規(guī)定未曾修訂而出現(xiàn)的某些涉及失當行為的個案，影響市場質(zhì)素，亦凸顯出我們有必要重新評估現(xiàn)行的盈利規(guī)定。

回應諮詢文件的人士都同意，維持高水平的市場質(zhì)素及確保主板能吸引高質(zhì)素的公司來港上市非常重要，亦了解必須正視處理失當行為的風險，以保障投資者的權益。然而，回應人士對建議中調(diào)高盈利規(guī)定的幅度及實施時間持不同意見。大部分回應人士均表示聯(lián)交所應考慮采用其他規(guī)定，例如降低調(diào)高盈利規(guī)定的幅度。

經(jīng)仔細考慮所有回應意見，聯(lián)交所修改了諮詢文件中的建議而采納以下做法：(i)將盈利規(guī)定調(diào)高60%，并修訂盈利分布規(guī)定(修訂后的盈利調(diào)高幅度);(ii)修訂后的盈利調(diào)高幅度的實施日期為2022年1月1日;及(iii)按情況就個別申請人不用符合盈利分布授予寬限，靈活處理。

此外，聯(lián)交所將與證監(jiān)會合力應對諮詢總結所述的監(jiān)管事宜，包括全力審查上市申請人，及嚴加監(jiān)管那些出現(xiàn)了聯(lián)合聲明所述特點的上市申請。此外，亦會特別強調(diào)個人亦須對違反《上市規(guī)則》負責，包括參與聯(lián)合聲明所述的有問題行為的人士。

聯(lián)交所亦會檢討GEM，包括GEM的定位、市場觀感，以及其作為主板的替代上市平臺的可行性。

《紀律處分諮詢總結》

聯(lián)交所有關紀律處分權力及制裁的建議，將在按《紀律處分諮詢總結》所述稍加修改后全面實施。

實施有關建議將擴大可作聲譽制裁的范圍，并確保可對更多個別人士作紀律處分，包括導致或明知而參與違反《上市規(guī)則》的高級管理人員。整體而言，經(jīng)修訂的《上市規(guī)則》條文可加強聯(lián)交所對個別人士的失當及違反《上市規(guī)則》的行為作出追究并施加適當制裁的權力?！都o律處分諮詢總結》所載的《上市規(guī)則》修訂將于2021年7月3日實施及生效。

香港交易所上市科規(guī)則執(zhí)行主管JonWitts表示：“在這次《上市規(guī)則》修訂后，違反《上市規(guī)則》或參與不當行為的個別人士均要承擔責任，這有助確保聯(lián)交所的紀律處分框架維持健全及有效，以提升市場質(zhì)素及保障投資者的權益。”