麥格理：維持華虹半導(dǎo)體(01347)“跑贏大市”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)下調(diào)8.7%至65.13港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，麥格理發(fā)布研究報(bào)告，維持華虹半導(dǎo)體(01347)“跑贏大市”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由71.34港元下調(diào)8.7%至65.13港元，考慮到首季毛利率降至23.7%，相應(yīng)將2022年盈測(cè)下調(diào)9%。

報(bào)告中稱，公司首季收入同比增長(zhǎng)50%，按季升9%，較指引高6%。公司目前產(chǎn)能使用率為104%，新的12英寸產(chǎn)能主要用于生產(chǎn)感光元件、NOR晶片及由8英寸轉(zhuǎn)為的12英寸Smart Card產(chǎn)品，產(chǎn)能緊張且需求強(qiáng)勁，因此預(yù)期今年余下時(shí)間業(yè)績(jī)表現(xiàn)將仍向好。

麥格理稱，12英寸的利潤(rùn)空間正逐步改善，預(yù)期透過更好的專業(yè)工藝，華虹將從中芯國際(00981)手上搶占12英寸CMOS圖像傳感器及微處理器的訂單。管理層透露，今年12寸產(chǎn)品銷售增加，今年每季平均售價(jià)預(yù)計(jì)提升3%-5%。