智通財(cái)經(jīng)APP獲悉,瑞信發(fā)布研究報(bào)告,維持瑞聲科技(02018)“跑贏大市”評級,目標(biāo)價(jià)由48.4港元微升至48.5港元。
報(bào)告中稱,公司第一季收入勝過該行預(yù)期,純利也貼近盈喜的中位數(shù),第一季毛利率也高于市場及該行預(yù)期,主要受聲學(xué)及光學(xué)業(yè)務(wù)所支持。此外,塑膠鏡頭毛利率達(dá)36.3%,持續(xù)在第一季改善,管理層維持塑膠鏡頭40%毛利率目標(biāo)。另外,公司第一季開始付運(yùn)晶圓級玻塑混合鏡頭產(chǎn)品,預(yù)計(jì)年底會(huì)再有付運(yùn),手機(jī)模組鏡頭毛利率轉(zhuǎn)為正面。
該行表示,由于安卓補(bǔ)充存貨和蘋果公司(AAPL.US)季節(jié)性變化,推動(dòng)聲學(xué)業(yè)務(wù)增長,隨著安卓方面的毛利率提高等,公司在蘋果公司的市場份額穩(wěn)定,而在安卓領(lǐng)域快速增長。該行維持其2021-23年每股盈利預(yù)測不變,但第一季度業(yè)績強(qiáng)勁或可抵消第二季相對較低的收入及盈利。