Q1數(shù)字商業(yè)業(yè)務(wù)加速 微盟(02013) TSO、三大核心戰(zhàn)略帶動增長趨勢顯著

5月11日，微盟(02013)的一紙自愿性公告點燃公司股價增長。

據(jù)公司公告顯示，微盟數(shù)字商業(yè)業(yè)務(wù)至2021年3月31日止一季度保持快速增長;其中，訂閱解決方案的收入同比增長超過100%。付費商戶數(shù)較2020年3月31日增長約21.9%，流失率約為4.3%。商家解決方案收入同比增長超過50%。

受此消息提振，公司股價于早盤快速飆升，漲逾10%。

而若從微盟的過往發(fā)展來看，公司數(shù)字商業(yè)業(yè)務(wù)板塊起飛，則與以SaaS為核心引擎的“TSO全鏈路智慧增長解決方案”和大客化、生態(tài)化、國際化三大核心戰(zhàn)略的持續(xù)推進不無關(guān)系。

TSO全鏈路營銷閉環(huán)、三大核心戰(zhàn)略帶動增長趨勢顯著

在私域運營邁進2.0時代之下，企業(yè)在轉(zhuǎn)化效率、執(zhí)行效率、數(shù)字資產(chǎn)和用戶體驗等私域能力上也提出了新的要求。

企業(yè)數(shù)字化實踐中，品牌們逐漸探索出一條以私域為主導(dǎo)的可持續(xù)增長路徑。一方面，隨著公域流量的逐步消耗，電商平臺的獲客成本居高不下、馬太效應(yīng)越來越明顯，品牌開始從“流量”思維向“留量”思維轉(zhuǎn)型。另一方面，“私域流量”逐漸成為品牌商家積極攻占的核心戰(zhàn)場，市場對于利用私域流量完整營銷鏈路的需求不斷提升。

基于此，微盟以SaaS為核心引擎的“TSO全鏈路智慧增長解決方案”應(yīng)運而生，既可滿足市場需求，亦為公司數(shù)字商業(yè)板塊的發(fā)展增添全新動能。借助線上經(jīng)濟崛起的東風(fēng)，微盟于2020年加速其TSO全鏈路智慧增長解決方案在不同行業(yè)、不同場景中的滲透，促使全鏈路數(shù)字化應(yīng)用的多場景落地，則助推了微盟數(shù)字商業(yè)板塊的加速發(fā)展。

另一方面，2020年，大客化與生態(tài)化、國際化戰(zhàn)略并列為微盟的集團三大核心戰(zhàn)略，共同促進了數(shù)字商業(yè)板塊的起飛：在大客戶方面，公司2020 年總商戶數(shù)達3682 家，其中品牌商戶數(shù)618 家，同比2019 年同期217 家，品牌商戶數(shù)量倍增。其中，智慧零售方面公司在多領(lǐng)域與品牌方達成深度合作，智慧餐飲方面公司通過控股雅座完成智慧餐飲公司業(yè)務(wù)整合。

生態(tài)化上，公司不斷完善整體生態(tài)化布局，控股雅座，加碼智慧餐飲市場;收購海鼎，切入商業(yè)地產(chǎn)、連鎖超市等領(lǐng)域，從而打造全鏈路、全渠道、全流域的智慧餐飲、零售解決方案。國際化方面，公司持續(xù)拓展國際數(shù)字商業(yè)業(yè)務(wù)，并在澳大利亞、加拿大、日本、中國香港等國家和地區(qū)落地。

據(jù)智通財經(jīng)APP了解到，2020年，微盟數(shù)字商業(yè)的收入為12.46億元，同比增長44.0%。其中，訂閱解決方案的收入為7.18億元，同比增長41.6%;商家解決方案的收入為人民幣5.28億元，同比增長47.4%。而2021年一季度，訂閱解決方案、商家解決方案收入同比增速進一步增長，則再度詮釋了這一趨勢。

公司發(fā)展獲多家機構(gòu)唱多

細(xì)分來看，訂閱解決方案主要包括商業(yè)、營銷SaaS產(chǎn)品以及ERP解決方案。不同于傳統(tǒng)軟件開發(fā)商的一次性買斷銷售，SaaS企業(yè)的訂閱付費模式更有助于其保持穩(wěn)定的現(xiàn)金流，優(yōu)質(zhì)SaaS企業(yè)可以用很低的成本維系老客戶不斷續(xù)費，從而享受到增長復(fù)利，這條路徑已經(jīng)被美國的SaaS企業(yè)先行驗明。

而除了SaaS之外，微盟還在數(shù)字商業(yè)板塊中提供商家解決方案，為訂閱解決方案商家以及潛在商家提供精準(zhǔn)營銷、商品分銷等一系列增值服務(wù)，使商戶能夠在各種頂尖的在線廣告平臺上獲取在線客戶流量。

2020年中，微盟繼續(xù)加強商家解決方案與訂閱解決方案的生態(tài)協(xié)同，探索“廣告+小程序”一體化解決方案，通過全鏈路營銷升級助力商家品牌雙贏。得益于公司在渠道下沉、行業(yè)深耕、流量多元化等方面的持續(xù)投入。

商家解決方案作為數(shù)字化整體解決方案的一部分，是微盟數(shù)字化商業(yè)的重要補充，該業(yè)務(wù)在與SaaS業(yè)務(wù)產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)的同時，可大幅提升微盟對于存量客戶的變現(xiàn)程度，并加強商戶與微盟產(chǎn)品之間的黏性。

近期，微盟聯(lián)合騰訊廣告共同推出“騰盟計劃2.0”，通過整合微盟數(shù)字化營銷、數(shù)字化系統(tǒng)、數(shù)字化運營的全鏈路數(shù)字化能力，在1.0版本基礎(chǔ)上進行全面升級，全方位助力企業(yè)私域經(jīng)營。

基于此，微盟的發(fā)展也獲得了多家機構(gòu)看好。其中，德銀升微盟目標(biāo)價72%至25港元，評級“買入”;瑞銀上調(diào)微盟目標(biāo)價至24.3港元，維持“買入”評級;中金則維持28.5港元的目標(biāo)價;除此之外，浙商證券、國信證券、中信證券、東吳證券、安信證券、光大證券等均給予微盟“買入”評級。可以預(yù)見，TSO全鏈路營銷將成為微盟加速擴張的一張王牌，三大核心戰(zhàn)略則將助力公司抓住私域電商市場和線下零售數(shù)字化快速發(fā)展機遇。