油公司大轉(zhuǎn)型面臨的挑戰(zhàn)是什么？

本文來自公眾號“能源雜志”

綠色轉(zhuǎn)型已經(jīng)成為了全球能源企業(yè)的共識。碳中和的大潮涌來，讓原本專業(yè)化經(jīng)營的油氣巨頭們感受到了前所未有的壓力。雖然能源需求仍將隨著全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展而繼續(xù)增長，但世界各經(jīng)濟(jì)體為減緩氣候變化而進(jìn)行的脫碳行動(dòng)，直接帶來的結(jié)果就是化石燃料的使用將大幅減少。

新冠疫情的到來讓這個(gè)矛盾更加突出，世界發(fā)展的“停滯”大大降低了能源需求。世界能源格局正在被重構(gòu)，石油巨頭們的轉(zhuǎn)型也更加迫在眉睫。

在過去三年中，國際石油和天然氣巨頭紛紛涉足低碳領(lǐng)域，在電力行業(yè)、低碳技術(shù)和交通運(yùn)輸?shù)阮I(lǐng)域加大了投入，從去年開始更是紛紛宣布轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略。

除了國際石油巨頭，中國的“三桶油”也開始加入轉(zhuǎn)型浪潮。2020年9月22日，中國在第七十五屆聯(lián)合國大會(huì)上向全球鄭重宣布，中國二氧化碳排放力爭于2030年前達(dá)到峰值，努力爭取2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和。

在隨后的氣候雄心峰會(huì)上，中國明確了非化石能源比例和風(fēng)電、光伏總裝機(jī)的目標(biāo)，可再生能源發(fā)電成為碳中和話題中的主流。但身為化石能源，石油天然氣行業(yè)注定無法回避這一話題。以化石能源產(chǎn)品為主營業(yè)務(wù)的石油公司自然也要面臨著巨大的碳中和壓力。

4月，中國石油化工集團(tuán)(以下簡稱“中石化”，00386)（SNP.US）在轉(zhuǎn)型上的一連串舉措讓人目不暇接。

4月13日，中石化與隆基綠能科技股份有限公司(以下簡稱“隆基”)（601012）簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，雙方將在新能源領(lǐng)域開展合作，實(shí)現(xiàn)共贏。2天之后，中國石化分別與奧動(dòng)新能源、蔚來汽車（NIO.US）兩家企業(yè)簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。根據(jù)中石化與奧動(dòng)的戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，雙方將研究探索推動(dòng)智能充電等全場景商業(yè)應(yīng)用模式，在電動(dòng)汽車充換電相關(guān)研發(fā)建設(shè)和推廣應(yīng)用上，展開務(wù)實(shí)合作。而中石化與蔚來的合作，將在充換電布局、新材料及智能載具等領(lǐng)域全方位展開，共同推動(dòng)我國新能源汽車發(fā)展。當(dāng)天，中石化與蔚來合作建設(shè)的全球首座全智能換電站——中石化朝英站，也正式啟動(dòng)投運(yùn)。同日，中石化還對外宣布了一項(xiàng)重磅規(guī)劃：到2025年，中國石化將建設(shè)5000座充換電站。除了5000座充換電站，未來5年，中國石化還將規(guī)劃布局1000座加氫站或油氫合建站、7000座分布式光伏發(fā)電站點(diǎn)。

再加上此前中石化高調(diào)宣布將氫能全產(chǎn)業(yè)鏈作為新能源發(fā)展的核心業(yè)務(wù)，錨定建設(shè)“中國第一大氫能公司”，中石化毫無疑問將國內(nèi)三大石油公司的低碳轉(zhuǎn)型推向了第一個(gè)高潮。

除了中石化，中國石油天然氣集團(tuán)(以下簡稱“中石油”)（PTR.US，00857）和中國海洋石油集團(tuán)(以下簡稱“中海油”)（00883）也有相應(yīng)的低碳轉(zhuǎn)型動(dòng)作。

2021年1月15日，中海油董事長汪東進(jìn)表示，綠色低碳是中國海油五大發(fā)展戰(zhàn)略之一，中國海油將統(tǒng)籌做好碳達(dá)峰和碳中和頂層設(shè)計(jì)，積極構(gòu)建綠色低碳發(fā)展體系，以更大決心、更強(qiáng)力度、更實(shí)舉措助力我國全面實(shí)現(xiàn)“碳達(dá)峰、碳中和”目標(biāo)。

在具體業(yè)務(wù)方面，中海油已經(jīng)全面重啟海上風(fēng)電業(yè)務(wù)，并不斷加碼。2月4日，在中海油2021年戰(zhàn)略展望新聞發(fā)布會(huì)上，中海油首席執(zhí)行官徐可強(qiáng)稱，公司第二個(gè)海上風(fēng)電項(xiàng)目已于2020年4月獲得開發(fā)權(quán)。該項(xiàng)目位于廣東汕頭，總裝機(jī)容量為100萬千瓦，目前正在進(jìn)行前期準(zhǔn)備工作。這是中海油重啟海上風(fēng)電以來的第二個(gè)風(fēng)電項(xiàng)目。去年9月15日，中海油首個(gè)海上風(fēng)力發(fā)電項(xiàng)目——江蘇竹根沙項(xiàng)目并網(wǎng)發(fā)電。該項(xiàng)目規(guī)劃裝機(jī)容量30萬千瓦。

在過去油公司轉(zhuǎn)型中表現(xiàn)低調(diào)的中石油也邁出了較大的轉(zhuǎn)型步伐。2月17日，中石油董事長戴厚良接受央視采訪時(shí)明確表示，中石油從發(fā)展戰(zhàn)略上進(jìn)行了完善和調(diào)整，把綠色低碳納入了五大發(fā)展戰(zhàn)略之一。希望中石油到“十四五”末，化石能源和低碳、零碳能源的發(fā)展格局初步形成，到2050年左右基本達(dá)到近零排放的目標(biāo)。4月8日，中石油對業(yè)務(wù)板塊重新劃分，新能源與油氣并列為第一大業(yè)務(wù)。這也是中石油首次把新能源提升到與油氣同等的高度。

從傳統(tǒng)的油氣公司到一家綜合能源公司，似乎成為了當(dāng)下油公司們共同的發(fā)展目標(biāo)。不同的是，他們愿意在脫碳的道路上走多快以及走多遠(yuǎn)。

01油公司的凈零目標(biāo)

在歐洲，BP（BP.US）、殼牌（RDS.US）和道達(dá)爾（TOT.US）等能源巨頭都提出了到2050年或更早實(shí)現(xiàn)凈零排放的目標(biāo)，并且制訂了詳細(xì)的計(jì)劃。

去年，BP新發(fā)布的十年戰(zhàn)略震驚了整個(gè)油氣行業(yè)。根據(jù)這一戰(zhàn)略，BP將從一家專注于生產(chǎn)石油天然氣資源的國際石油公司，轉(zhuǎn)變?yōu)閷Ｗ⒂跒榭蛻籼峁┙鉀Q方案的綜合性能源公司。

未來十年，BP的石油和天然氣日產(chǎn)量將至少減少100萬桶油當(dāng)量，相當(dāng)于在2019年的水平上減少了四成。

BP稱，隨著非石油和天然氣投資的增加，到2025年公司兩成以上的資本將用于包括低碳在內(nèi)的轉(zhuǎn)型業(yè)務(wù)。這將促進(jìn)公司的現(xiàn)金流多元化，并提高其韌性。

此外，新的十年戰(zhàn)略聚焦三大重點(diǎn)領(lǐng)域和三大不同的差異化來源，并以一個(gè)新的可持續(xù)框架和支持凈零的政策倡導(dǎo)為基礎(chǔ)。其中，三大重點(diǎn)領(lǐng)域包括低碳電力和能源、便利零售和移動(dòng)出行，以及具有韌性和針對性的油氣。在低碳電力和能源方面，BP將在可再生能源和生物能源領(lǐng)域擴(kuò)大規(guī)模，在氫能及碳捕捉、利用與封存(CCUS)領(lǐng)域?qū)で笤缙谑袌龅匚?，同時(shí)為客戶提供天然氣產(chǎn)品組合，以作為低碳能源的補(bǔ)充方式。

未來10年，BP在低碳能源領(lǐng)域的年投資額由約5億美元增加到約50億美元;可再生能源發(fā)電裝機(jī)容量從2019年的2.5吉瓦增長到約50吉瓦;生物能源日產(chǎn)量從2.2萬桶增加到至少10萬桶;氫能業(yè)務(wù)在核心市場的份額增長到10%;全球消費(fèi)客戶人次從每天的1000萬增長到2000萬;電動(dòng)汽車充電樁由7500個(gè)增至70000個(gè)以上;此外，將重新定義便利店零售體驗(yàn)，擴(kuò)大BP在成長型市場的份額和油品銷售。

今年2月，殼牌也對外公布其轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略，聲稱在面向客戶相關(guān)業(yè)務(wù)增長的推動(dòng)下，加速轉(zhuǎn)型為凈零排放的能源產(chǎn)品和服務(wù)提供商。

為了實(shí)現(xiàn)2050年凈零排放的目標(biāo)，殼牌提出了詳細(xì)的規(guī)劃。這一目標(biāo)涵蓋了生產(chǎn)運(yùn)營中產(chǎn)生的排放，以及客戶使用殼牌所有能源產(chǎn)品時(shí)產(chǎn)生的排放。此外還包括了由其他人生產(chǎn)、而殼牌作為產(chǎn)品出售給客戶的石油和天然氣所產(chǎn)生的排放，從而使凈零排放目標(biāo)所涵蓋的范疇更加全面。

殼牌的目標(biāo)是到2030年代初成為極具規(guī)模的低碳企業(yè)。傳統(tǒng)上游業(yè)務(wù)將繼續(xù)提供重要的能源供應(yīng)，幫助為股東分派提供所需的現(xiàn)金和回報(bào)，同時(shí)加快對未來增長型業(yè)務(wù)的投資，以抓住新的市場機(jī)會(huì)。

短期內(nèi)，殼牌的戰(zhàn)略將重新平衡其業(yè)務(wù)組合，每年在未來增長型業(yè)務(wù)投資50-60億美元(其中市場營銷業(yè)務(wù)約30億美元;可再生能源和能源解決方案業(yè)務(wù)20-30億美元)，在轉(zhuǎn)型支撐業(yè)務(wù)投資80-90億美元(其中天然氣一體化約40億美元;化工和化工產(chǎn)品業(yè)務(wù)40-50億美元)，在傳統(tǒng)上游業(yè)務(wù)投資約80億美元。

道達(dá)爾也在轉(zhuǎn)型的道路上持續(xù)發(fā)力。該公司發(fā)布的2020年業(yè)績報(bào)告稱，2020年，道達(dá)爾加快實(shí)施可再生能源發(fā)展戰(zhàn)略，在可再生能源及電力領(lǐng)域投資20億美元，可再生能源裝機(jī)量增加了10吉瓦。在2020年至2030年的十年間，公司發(fā)展方向?qū)l(fā)生轉(zhuǎn)變，能源生產(chǎn)增長將以液化天然氣(LNG)和可再生能源及電力兩大支柱為基礎(chǔ)，石油產(chǎn)品的銷售占比將從55%降至30%。

除了以上三家巨頭，歐洲的ENI（E.US）、Repsol以及Equinor（EQNR.US）都對外公布了綠色投資計(jì)劃。ENI計(jì)劃到2025年可再生能源裝機(jī)達(dá)到5GW，2030年達(dá)到10GW;Repsol宣稱2050年實(shí)現(xiàn)凈零排放，2025年低碳電力裝機(jī)達(dá)到7.5GW;而前挪威國家石油公司Equinor希望成為世界海上風(fēng)電和碳捕集與封存技術(shù)領(lǐng)軍企業(yè)，2035年可再生裝機(jī)目標(biāo)12-16GW。

在這場未來國際新秩序制高點(diǎn)的爭奪中，國際石油公司似乎已經(jīng)走在了前面。殼牌、道達(dá)爾、BP等一大批歐洲石油公司不但發(fā)布了長期戰(zhàn)略，時(shí)至今日它們的低碳資產(chǎn)也已經(jīng)頗具規(guī)模。然而國內(nèi)外石油公司最大的差別還是在于雙方在轉(zhuǎn)型路徑上的區(qū)別。

“IOC基本都有清晰的時(shí)間表和轉(zhuǎn)型結(jié)果預(yù)期。比如到哪一年有多少低碳資產(chǎn)、碳中和進(jìn)展到哪一步等等。”一位石油專家告訴《能源》雜志記者，“但國內(nèi)石油公司往往是設(shè)定一個(gè)最終的目標(biāo)——比如提前到2050年實(shí)現(xiàn)碳中和——但是從現(xiàn)在到最終目標(biāo)實(shí)現(xiàn)之前，這幾十年時(shí)間里企業(yè)要走什么樣的步驟，別說外界不清楚。三桶油內(nèi)部也不清楚?！?/p>

在《能源》雜志對三桶油內(nèi)部人士的走訪中，一個(gè)觀點(diǎn)，或者說事實(shí)，被反復(fù)提及;“公司轉(zhuǎn)型的具體方向和路徑，最終可能還是取決于董事長的意志和決心?！?/p>

三桶油的三位董事長中，中石油董事長戴厚良和中海油董事長汪東進(jìn)都長期在石油石化系統(tǒng)內(nèi)工作。張玉卓雖然也是一直在同為化石能源的煤炭產(chǎn)業(yè)工作，但其長期從事煤炭科技研究、煤制油技術(shù)等化石能源轉(zhuǎn)型相關(guān)的工作，可能對化石能源企業(yè)轉(zhuǎn)型的思考增添了一份助力。

中石化內(nèi)部對張玉卓近一兩年的主政工作也是頗多贊譽(yù)。一位中石化內(nèi)部員工對《能源》雜志機(jī)記者說;“疫情爆發(fā)之后中石化就從口罩原料的生產(chǎn)商一頭扎進(jìn)中下游，迅速打通了口罩生產(chǎn)的整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈。這不僅體現(xiàn)出國有企業(yè)的社會(huì)責(zé)任，更表明企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層在企業(yè)戰(zhàn)略和決策方面有著很強(qiáng)的靈活性和決斷力?！?/p>

相比較之下，明確提出了“中國第一大氫能集團(tuán)”目標(biāo)的中石化的確是轉(zhuǎn)型更早(2020年張玉卓多次提及加大氫能投資力度)，目標(biāo)也更加明確。

但即便是最樂觀的分析人士，也認(rèn)為目前國內(nèi)油公司的轉(zhuǎn)型還處在第一階段?？傮w來看，國內(nèi)油公司的轉(zhuǎn)型還只是完成了最初的理念轉(zhuǎn)變，除了中石化完成了一定程度的目標(biāo)及路徑之外，中石油和中海油還沒有明確的產(chǎn)業(yè)布局和具體措施。相比歐洲石油公司，它們不僅路徑和目標(biāo)明確，而且大多已經(jīng)開始相應(yīng)的投資落地和產(chǎn)業(yè)布局。我們可以將其視為油公司轉(zhuǎn)型的第二步。

而油公司轉(zhuǎn)型的第三步應(yīng)當(dāng)是可再生能源和低碳業(yè)務(wù)超越油氣業(yè)務(wù)的營收及利潤，成為油公司的主業(yè)。當(dāng)然，到了這一步，“油公司”三個(gè)字可能就會(huì)消失，“綜合能源服務(wù)商”才是它們的統(tǒng)稱。

更明確的目標(biāo)對油公司來說也意味著更大的困難與更多未知的學(xué)習(xí)成本。過往20年來，國內(nèi)外油公司也不乏轉(zhuǎn)型可再生能源的嘗試，即便是停留在探索層面的投資，也多以失敗而告終。那么這一次，油公司們可以成功嗎?

02不同的投資策略

歐洲的油氣巨頭們率先向世界展示了綠色轉(zhuǎn)型的決心，公布了很詳細(xì)的步驟和實(shí)施規(guī)劃，并且進(jìn)行了一些投資。

除了在可再生能源發(fā)電領(lǐng)域的投資，他們對于電動(dòng)汽車充電市場的興趣也頗為濃厚。道達(dá)爾(Total)收購了電池制造商Saft并在2020年初贏得了荷蘭最大的充電樁合同，與GroupePSA合作建立了EV電池工廠。殼牌雖然經(jīng)歷去年的嚴(yán)重虧損，但也在電動(dòng)車充電領(lǐng)域頻繁出手，全資收購德國排名第一個(gè)戶用儲能解決方案供應(yīng)商SonnenBatterie以及柏林Ubitricity公司，該公司專注于將充電功能集成到現(xiàn)有的街道基礎(chǔ)設(shè)施中，其資產(chǎn)包括英國2700多個(gè)充電點(diǎn)，占其現(xiàn)有市場份額的13%，以及德國和法國的1500多個(gè)充電點(diǎn)。

對于充電市場的爭奪，是歐洲油公司進(jìn)入電力行業(yè)的一個(gè)切入點(diǎn)。在未來，通過多個(gè)充電樁的布局，成為虛擬的電力供應(yīng)商。

此外，它們還都非?？粗形磥須淠馨l(fā)展的潛力，積極發(fā)展綠氫技術(shù)。殼牌在中國開展了收個(gè)商業(yè)化氫能項(xiàng)目;BP則未來10年綠氫的市場份額達(dá)到10%。

而在地球的另一端，美國的同行們則采取了不同的轉(zhuǎn)型策略。相對于歐洲石油公司，他們更為謹(jǐn)慎。?？松梨?ExxonMobil)（XOM.US）和雪佛龍(Chevron)（CVX.US）更看重未來發(fā)展提高原有業(yè)務(wù)的效率和“脫碳”，傾向于提高生物燃料產(chǎn)量和發(fā)展碳捕獲。利用和封存技術(shù)(CCUS)。

雪佛龍僅僅擁有65兆瓦的可再生能源裝機(jī)。該公司首席執(zhí)行官邁克·維爾斯(MikeWirth)在3月初的分析師日表示，這是為服務(wù)其核心的石油和天然氣生產(chǎn)業(yè)務(wù)而不是單獨(dú)的業(yè)務(wù)。此外，已經(jīng)在澳大利亞和加拿大的CCS項(xiàng)目中投資了10億美元。

埃克森美孚強(qiáng)調(diào)，其能源轉(zhuǎn)型方法將建立在現(xiàn)有的碳?xì)浠衔锖褪a(chǎn)品業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上，而不是從根本上脫離。實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)的關(guān)鍵手段將是CCUS，藻類生物燃料以及新型碳?xì)浠衔锊牧蟻頊p少建筑和工業(yè)的排放。

顯而易見的是在世界石油公司格局中，未來將出現(xiàn)分化。美國石油公司雪佛龍，?？松梨诤捅姸鄧沂凸救允强春脗鹘y(tǒng)業(yè)務(wù)，打造以油氣資產(chǎn)為核心的資產(chǎn)組合。而他們的歐洲競爭對手承受來自應(yīng)對氣候變化的更大壓力，未來打造以油氣和新能源并重的資產(chǎn)組合。

牛津能源研究所所長巴薩姆·法圖赫(BassamFattouh)認(rèn)為，未來很可能會(huì)看到公司之間在方法和過渡速度上的分歧更大，其中一些繼續(xù)將重點(diǎn)放在其油氣的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)上，而另一些則加速了向低碳技術(shù)的轉(zhuǎn)變?！霸谡{(diào)整和擴(kuò)展其商業(yè)模式時(shí)，國際石油公司可以采用兩種不一定相互矛盾的方法來實(shí)現(xiàn)能源轉(zhuǎn)型。一方面，這些石油巨頭將繼續(xù)專注于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，提高其運(yùn)營效率，并盡量使其脫碳，以延長其業(yè)務(wù)壽命并應(yīng)對政府，社會(huì)和融資壓力。另一方面，他們需要發(fā)展新的商業(yè)模式降低其傳統(tǒng)業(yè)務(wù)之外的風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>

03轉(zhuǎn)型挑戰(zhàn)

低碳化轉(zhuǎn)型盡管是絕大多數(shù)油公司追求的共同目標(biāo)，但轉(zhuǎn)型的道路卻充滿了挑戰(zhàn)。

去年，油巨頭們遭遇了十年來最大的危機(jī)。受到疫情的影響，以及沙特和俄羅斯、美國頁巖油大量生產(chǎn)，市場供過于求，油價(jià)大跌，國際油公司們都出現(xiàn)了不同程度虧損。為控制資本開支，它們不但大幅消減了分紅，還加大了裁員力度，現(xiàn)金流也出現(xiàn)大幅減少。此外，油公司普遍調(diào)低了對未來幾年油價(jià)的預(yù)期，5年內(nèi)的投資預(yù)算也進(jìn)一步下調(diào)。

因而，對于那些大舉進(jìn)入新能源投資的油氣巨頭們來說，如何保障充足的現(xiàn)金流是他們面臨的一大挑戰(zhàn)。

盡管石油公司的思維在發(fā)生變化，但與總資本支出相比，在新能源領(lǐng)域的投資仍然微不足道。國際能源機(jī)構(gòu)測算，油氣公司在其核心業(yè)務(wù)領(lǐng)域以外的投資還不到總資本支出的1%。

加速能源轉(zhuǎn)型，必須對資本配置進(jìn)行更重大的改變。但是相較于傳統(tǒng)油氣投資動(dòng)輒20%以上的回報(bào)率，如何說服股東們接受新能源項(xiàng)目的低回報(bào)率，是這些企業(yè)面臨的一大難題。

較低的回報(bào)是大型石油公司在競爭日益激烈的可再生能源領(lǐng)域加大投入的障礙，也就是所謂的盈利差距。傳統(tǒng)意義上，石油專業(yè)人士期望上游投資獲得15%-20%的回報(bào)。對于可再生能源，投資回報(bào)率為5%到10%。

與此同時(shí)，他們進(jìn)軍低碳領(lǐng)域面臨更多的競爭。在歐洲，傳統(tǒng)的公共事業(yè)公司也在進(jìn)行能源轉(zhuǎn)型，試圖剝離其原有的煤電資產(chǎn)，大力進(jìn)軍新能源投資。而對于涉足新能源的石油公司來說，公共事業(yè)公司無疑是它們最大的競爭對手。

國際油氣巨頭們首先要做到的是對投資者負(fù)責(zé)。因而，必須快速對變化的市場做出反應(yīng)，面對新的市場環(huán)境建立一套新的商業(yè)模式。

搶奪優(yōu)質(zhì)的可再生能源資源，是油公司們作為新能源市場后來者的又一挑戰(zhàn)。在中國亦是如此。優(yōu)質(zhì)的風(fēng)光資源幾乎已經(jīng)被大型的電力企業(yè)瓜分殆盡，對于后來者而言，如何找到更好的資源是他們進(jìn)入新能源市場的壁壘之一。

石油公司擅長建設(shè)長期的、復(fù)雜的工程，這和新能源投資模式截然不同。他們往往通過大量的收購來提升公司在新能源領(lǐng)域的能力。在人才的培養(yǎng)和選擇上，傳統(tǒng)油氣公司集聚了大量的油氣領(lǐng)域的工程師，對于地?zé)岷蜌淠苓@些前沿技術(shù)，這些工程師和地質(zhì)專家可以發(fā)揮作用，而在新能源領(lǐng)域，他們可能更像是“門外漢”。

在新能源市場中，需要尋覓的更多是金融投資人才，他們擅長那些分散、規(guī)模小以及快速的項(xiàng)目投資。而傳統(tǒng)油氣投資往往要經(jīng)過大量的地質(zhì)探勘、地緣政治等非常長期的考量，也就意味著傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的決策和投資行為已經(jīng)不適應(yīng)新的低碳項(xiàng)目，他們必須對此作出改變。

事實(shí)上，隨著轉(zhuǎn)型的深入，油氣公司還面臨裁員、傳統(tǒng)人員轉(zhuǎn)型等問題，同時(shí)需要吸納可再生能源發(fā)電和能源管理等方面，具有專業(yè)知識和思維方式的外部人才以及高級管理人才?！皬耐獠空衅溉瞬?，還會(huì)遇到與油氣公司文化融合的問題。對于他們來說，通過收購新能源公司和項(xiàng)目，讓他們保持獨(dú)立是一條非常好的路徑。”海德思哲工業(yè)行業(yè)全球合伙人徐海龍說。

國內(nèi)油公司的問題更加復(fù)雜。一個(gè)對于油公司轉(zhuǎn)型的最常見觀點(diǎn)是“油公司參與可再生能源的投資屬于跨界行為，除了資金優(yōu)勢，無論是技術(shù)、管理還是人才都不具備優(yōu)勢。因此轉(zhuǎn)型勢必要付出一定的學(xué)習(xí)成本?！?/p>

對此，三桶油內(nèi)部人士并沒有否認(rèn)。在國內(nèi)，三桶油無論是大手筆進(jìn)入光伏、風(fēng)電產(chǎn)業(yè)這些新興可再生能源，亦或是動(dòng)力電池、生物質(zhì)能、煤基清潔能源這些比較冷門的新能源產(chǎn)業(yè)，最終失敗或不了了之的結(jié)局并不完全因?yàn)橛凸緝?nèi)部的因素造成。政策轉(zhuǎn)向、業(yè)務(wù)本身盈利模式不成熟、國家對油公司要求的變化等外部因素，也是油公司之前轉(zhuǎn)型沒有成功的主要原因之一。

想要更好地理解油公司轉(zhuǎn)型的困難，或許可以從汪東進(jìn)在今年2月的署名文章《把握能源轉(zhuǎn)型大勢，踐行綠色低碳戰(zhàn)略》中一窺究竟。

汪東進(jìn)在文中提及，中海油發(fā)展清潔能源產(chǎn)業(yè)需要把握五個(gè)原則：“戰(zhàn)略優(yōu)先原則、比較優(yōu)勢原則、融合發(fā)展原則、開放合作原則、積極穩(wěn)健原則”。在積極穩(wěn)健原則中，汪東進(jìn)強(qiáng)調(diào)了“處理好戰(zhàn)略與戰(zhàn)術(shù)、近期與遠(yuǎn)期、質(zhì)量與效益等方面的關(guān)系，循序漸進(jìn)、分步實(shí)施，合理控制產(chǎn)業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>

字里行間不難看出中海油對于轉(zhuǎn)型的慎重。這不是中海油單獨(dú)的選擇，無論是尚無太多具體舉措的中石油，還是口號與行動(dòng)最鮮明的中石化，沒有一家國內(nèi)石油公司敢于提出要把自己“石油公司”的烙印去掉。而以BP為代表的的歐洲石油公司們已經(jīng)毫不掩飾地要把自己打造成綜合能源服務(wù)商。

這背后是國內(nèi)外石油公司的根本性差異，身為油氣主業(yè)的國有企業(yè)，三桶油還肩負(fù)著維護(hù)國家能源安全、保障油氣供給的社會(huì)責(zé)任。

2019年5月，國家能源局召開名為“大力提升油氣勘探開發(fā)力度工作推進(jìn)會(huì)”的會(huì)議。國家能源局局長章建華在會(huì)上表態(tài)：“石油企業(yè)要落實(shí)增儲上產(chǎn)主體責(zé)任，不折不扣完成2019-2025七年行動(dòng)方案工作要求?！?/p>

“碳中和及增儲上產(chǎn)兩者缺一不可，更不能有所偏廢?！比坝蛢?nèi)部人士說。

不可偏廢的兩方恰恰又都是“燒錢大戶”，上游勘探開發(fā)一向是高投入、高風(fēng)險(xiǎn)和高收益;新能源投資更是典型的資金、技術(shù)密集型，油公司們還要做好“付學(xué)費(fèi)”的準(zhǔn)備。兩難之下，油公司也只能發(fā)揮比較優(yōu)勢、融合發(fā)展，在合作的基礎(chǔ)上，積極穩(wěn)健推進(jìn)轉(zhuǎn)型了。

當(dāng)然，對于上游保供的壓力也不應(yīng)當(dāng)無限放大。自從2016年跌破2億噸之后，中國原油產(chǎn)量一直沒有重新恢復(fù)2億噸的水準(zhǔn)。在國家能源局4月19日發(fā)布的《2021年能源工作指導(dǎo)意見》中，也明確了2021年能源供應(yīng)保障的目標(biāo)是石油產(chǎn)量1.96億噸左右，天然氣產(chǎn)量2025億立方米。如果以中國石油經(jīng)濟(jì)技術(shù)研究院《國內(nèi)外油氣行業(yè)發(fā)展報(bào)告》給出的預(yù)判——“十四五”末國內(nèi)原油產(chǎn)量穩(wěn)中有升、天然氣產(chǎn)量達(dá)到2350億至2500億立方米——來衡量，實(shí)現(xiàn)保供目標(biāo)并不會(huì)額外增加更多壓力。

另一個(gè)往往被人忽略的要點(diǎn)是油公司可能需要探索新能源業(yè)務(wù)的運(yùn)營體制機(jī)制，這并非指的是油公司長于化石能源業(yè)務(wù)的運(yùn)營、不善于新能源業(yè)務(wù)的運(yùn)營。實(shí)際上，隨著中國風(fēng)電光伏全面平價(jià)上網(wǎng)，同時(shí)高比例新能源電網(wǎng)時(shí)代的到來，風(fēng)光項(xiàng)目的商業(yè)模式也面臨著潛在的變化。

2015年中國開啟新一輪的電力體制改革，電力市場化改革也在不斷推進(jìn)之中。在未來潛在的電力市場中，風(fēng)電光伏的盈利不僅無法依賴于國家補(bǔ)貼和保障性收購，甚至還要承擔(dān)高比例新能源接網(wǎng)帶來的消納成本的上升。去年開始出現(xiàn)的部分地區(qū)風(fēng)光項(xiàng)目強(qiáng)配儲能政策，就是要求風(fēng)光項(xiàng)目承擔(dān)電網(wǎng)消納成本的變種。

在這種情況下，不要說油公司入局新能源需要探索新的運(yùn)營體制機(jī)制，就是“傳統(tǒng)”新能源企業(yè)都要思考未來新能源的商業(yè)和盈利模式。

04依托優(yōu)勢發(fā)力

顯而易見，這些石油巨頭們在短期內(nèi)無法放棄石油天然氣的生意，但是著眼于未來他們有著不同的長期戰(zhàn)略。

尋找自身的優(yōu)勢，結(jié)合優(yōu)勢發(fā)展業(yè)務(wù)是目前來看是較為成功的一條路徑。Equinor被視為歐洲綠色轉(zhuǎn)型典型。借助其在海上作業(yè)的優(yōu)勢，Equinor大軍進(jìn)入海上風(fēng)電投資，發(fā)揮自身的競爭優(yōu)勢。涉及大型項(xiàng)目的建設(shè)和維護(hù)，看起來有點(diǎn)類似于他們在石油和天然氣領(lǐng)域所做的事情。

他們還必須創(chuàng)新商業(yè)模式，而不僅僅單純是收購公共事業(yè)，參與充電市場也是其進(jìn)入分散式能源系統(tǒng)一個(gè)切入點(diǎn)，成為虛擬電力生產(chǎn)商。在這些方面，似乎更有優(yōu)勢，通過原有的比如加油站資產(chǎn)延伸到電力和充電業(yè)務(wù)。

從目前國內(nèi)三桶油對于轉(zhuǎn)型的表態(tài)來看，以自身優(yōu)勢為依托是大家不約而同的選擇。除了地?zé)崤c光伏，中石化發(fā)力氫能的最大優(yōu)勢莫過于其已經(jīng)是國內(nèi)制氫規(guī)模最大的生產(chǎn)商。現(xiàn)在一年的氫氣生產(chǎn)是350萬噸，占到全國的14%。

中海油在轉(zhuǎn)型上先選擇海上風(fēng)電，也是希望可以發(fā)揮自己在海洋技術(shù)方面的優(yōu)勢。中石油還沒有公布具體的投資領(lǐng)域，但2020年戴厚良在業(yè)績發(fā)布會(huì)上曾明確表示公司將進(jìn)一步加大光伏和風(fēng)電的規(guī)模。而中石油多個(gè)油田已經(jīng)采用光伏技術(shù)為油井供電了。

但無論油公司多么強(qiáng)調(diào)自身的優(yōu)勢，其積極尋找各類合作伙伴的行為也從層面反映出三桶油對轉(zhuǎn)型難度和新領(lǐng)域投資學(xué)習(xí)成本的預(yù)估并沒有減少。

“未來油公司與新能源公司的合作會(huì)越來越多。”一位分析人士告訴《能源》雜志記者，“油公司碳中和的壓力不算小，如果僅靠自己的力量來實(shí)現(xiàn)碳中和成本非常高。合作可以結(jié)合雙方的優(yōu)勢，無論是從經(jīng)濟(jì)利益還是從社會(huì)效益來說，對油公司來說都是更好的選擇?！?/p>

轉(zhuǎn)型并非一蹴而就。石油巨頭們必須在保留傳統(tǒng)業(yè)務(wù)提供充足現(xiàn)金流的情況下，找準(zhǔn)機(jī)會(huì)逐步進(jìn)入新能源和能源管理的市場。在兩者不矛盾的前提下，他們找到了天然氣作為從高碳到零碳的過渡能源。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，各國際石油巨頭均將天然氣視為能源轉(zhuǎn)型的重要過渡，普遍增加了天然氣業(yè)務(wù)占比。各大石油巨頭天然氣產(chǎn)量在上游油氣總產(chǎn)量中占比均超過40%。BP和道達(dá)爾公司已表示，計(jì)劃在2030-2035年間，將天然氣產(chǎn)量占比提升至60%左右;殼牌公司更是提出，2040年公司天然氣業(yè)務(wù)占比要提升至75%左右。

許多國際石油公司和國家石油公司承認(rèn)，它們的投資重點(diǎn)正在緩慢地從石油轉(zhuǎn)向天然氣。他們還強(qiáng)調(diào)了天然氣取代煤炭在電力領(lǐng)域的重要性。為了提高天然氣在能源結(jié)構(gòu)中的比重，該行業(yè)需要發(fā)展脫碳技術(shù)。

利用新的技術(shù)比如大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)等服務(wù)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)降本增效，降低碳排放;與此同時(shí)，開拓新的業(yè)務(wù)范圍。

毫無疑問，在未來的幾十年中，大石油公司面臨生存挑戰(zhàn)。是否繼續(xù)投資被看做夕陽產(chǎn)業(yè)的傳統(tǒng)油氣業(yè)務(wù)，還是像今天這樣，在可持續(xù)燃料、電動(dòng)汽車基礎(chǔ)設(shè)施和可持續(xù)能源市場中重新定位自己，如何在兩者中做到平衡是他們面臨的最大挑戰(zhàn)。

（智通財(cái)經(jīng)編輯：魏昊銘）