全球被動資產規(guī)模突破15萬億美元 ETF管理規(guī)模即將首超指數基金

本文選自“JT2智管有方”

在被動投資策略蓬勃發(fā)展之際，美國投資公司協(xié)會(Investment Company Institute)數據顯示，去年全球被動型投資行業(yè)的資產規(guī)模突破了15萬億美元。而交易所交易基金(ETF)管理的資產規(guī)模也即將首次超過傳統(tǒng)的指數基金。

去年全球ETF管理的資產規(guī)模為7.71萬億美元，近略低于指數基金的7.76萬億美元。另一項領先數據顯示，截至今年3月底，ETF管理的資產規(guī)模已經達到8.33萬億美元。這一轉變在美國尤為明顯，研究機構ICI首席經濟學家肖恩?柯林斯(Sean Collins)指出，因ETF在美國享有更大的稅收優(yōu)勢，3月底美國ETF管理資產規(guī)模已經達到5.58萬億美元，而傳統(tǒng)指數基金僅持有5萬億美元。

被動投資的兩種常見方式就是選擇指數基金或ETF，兩者本質上都是以低成本追蹤和復制市場。不過，指數基金的工作原理是和基金公司進行交易，投資者申贖需要按照基金公司在每日收盤后計算的基金凈值為準。ETF則取消了這一限制，因為它們可以在市場交易的任何時間購買。此外，ETF基金的手續(xù)費和管理費也比傳統(tǒng)指數基金費率稍低一些。

“人們越來越多地只使用ETF來構建完整的投資策略。你擁有的選擇大大超過了傳統(tǒng)指數基金，”CFRA ETF和共同基金研究主管托德?羅森布魯斯(Todd Rosenbluth)表示。

根據TrackInsight的一項調查，57%投資者表示他們已經用ETF取代了積極管理的共同基金，較2020年增加了39%。大多數投資者認為低成本(84%)、多樣化(77%)和流動性(68%)是他們投資ETF的主要驅動力。股票ETF仍是最受歡迎的領域，55%的受訪者將超過40%的投資組合投資于股票ETF。

美國銀行此前預測稱，今年全球ETF的資金流入將達到4660億美元創(chuàng)歷史新高。而按照目前的資金流入速度，到2022年，被動型股票基金的資產將有史以來首次超過主動型股票基金。

（智通財經編輯：秦志洲）