富瑞：雙鏡頭市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇 舜宇光學(xué)(02382)評(píng)級(jí)降至“持有”

富瑞發(fā)表研報(bào)表示，舜宇光學(xué)(02382)去年全年盈利12.71億元人民幣，按年增長(zhǎng)六成七，派末期息約29分(約32.3港仙)，該行認(rèn)為舜宇光學(xué)業(yè)績(jī)符合預(yù)期，不過基于估值偏貴及基本面出現(xiàn)之風(fēng)險(xiǎn)，將投資評(píng)級(jí)由“買入”降至“持有”，目標(biāo)價(jià)則升5.8%至55港元。

富瑞表示，雙鏡頭市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)正在上升，而市場(chǎng)卻忽視對(duì)舜宇雙鏡頭產(chǎn)品毛利之風(fēng)險(xiǎn)，另外，該行認(rèn)為內(nèi)地智能手機(jī)將面對(duì)來自新iPhone的競(jìng)爭(zhēng)，內(nèi)地原件制造之付運(yùn)或有下行風(fēng)險(xiǎn)。

富瑞表示，該行對(duì)舜宇光學(xué)長(zhǎng)遠(yuǎn)增長(zhǎng)維持正面，包括繼續(xù)在手機(jī)鏡頭爭(zhēng)取市占率，預(yù)期公司在2017至19年收入及盈利之年復(fù)合增長(zhǎng)率可分別達(dá)26%及36%。