Cowen：波音(BA.US)Q1業(yè)績(jī)令人失望但在預(yù)期內(nèi)，重申“與大盤持平”評(píng)級(jí)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，波音(BA.US)昨日公布了2021年第一季度業(yè)績(jī)，Cowen分析師Cai Von Rumohr表示波音業(yè)績(jī)表現(xiàn)有些令人失望，但在預(yù)期內(nèi)，他重申對(duì)波音“與大盤持平”評(píng)級(jí)，以及240美元的目標(biāo)價(jià)格。

目前有市場(chǎng)觀點(diǎn)認(rèn)為此前受疫情打擊最嚴(yán)重的行業(yè)，隨著疫情的好轉(zhuǎn)可能將迎來復(fù)蘇， 比如航空業(yè)。提起航空業(yè)人們第一反應(yīng)可能會(huì)是波音公司，但從這家航空巨頭最新的季度業(yè)績(jī)來看，復(fù)蘇在很大程度上仍處于早期階段。

從好的方面來看，雖然收入同比下降10%至152.2億美元，但這一數(shù)字超過了華爾街此前的預(yù)期。然而，非GAAP原則下的每股收益為負(fù)1.53美元，低于普遍預(yù)期0.46美元。

對(duì)此，Cowen分析師Cai Von Rumohr表示，“第一季度的每股收益反映出民用飛機(jī)業(yè)務(wù)(BCA)和防務(wù)與安全業(yè)務(wù) (BDS)的業(yè)績(jī)不佳，另外公司現(xiàn)金流出略好于預(yù)期，總體來說業(yè)績(jī)有些令人失望，但在預(yù)期內(nèi)?！?/p>

Von Rumohr表示，其他方面則“喜憂參半”。雖然華爾街預(yù)計(jì)該公司本季度將支出高達(dá)43億美元現(xiàn)金，但財(cái)報(bào)顯示現(xiàn)金流出37億美元，這一指標(biāo)“好于預(yù)期”。BCA部分報(bào)告虧損8.56億美元，高于Cowen此前預(yù)計(jì)的8億美元虧損。此外，波音的凈債務(wù)也從2020年底的380億美元增長(zhǎng)到Q1的426億美元。

而在完成美國和歐盟當(dāng)局重新認(rèn)證的737 MAX重新投入使用的過程中，近期由于電力問題導(dǎo)致部分機(jī)隊(duì)再次停飛，該公司目前已暫停交付737 MAX。這一問題給波音公司最新的計(jì)劃帶來了不利影響，該公司最新計(jì)劃在明年初將737 MAX產(chǎn)量提高到每月31架飛機(jī)。

總之，Von Rumohr重申了對(duì)波音的“與大盤持平”評(píng)級(jí)，以及240美元的目標(biāo)價(jià)格。不過，華爾街其他同行對(duì)該股的共識(shí)評(píng)級(jí)為“適度買入”，平均價(jià)格目標(biāo)為278.17美元，意味著一年期內(nèi)有大概18%的上行空間。