高盛：削金風(fēng)科技(02208)目標(biāo)價13%至17.5港元 評級“中性”

智通財經(jīng)APP獲悉，高盛發(fā)布研究報告，將金風(fēng)科技(02208)目標(biāo)價削13%至17.5港元，評級“中性”。

報告中稱，公司首季收入同比升25%至68億元人民幣，純利同比升8.6%至9.72億元人民幣。風(fēng)力發(fā)電機付運帶動增長，產(chǎn)品組合改善也提升毛利率，首季同比升7個百分點至28.4%。金風(fēng)今年市占率目標(biāo)達25%。管理層表示今年首季風(fēng)力發(fā)電機毛利率達15%，指引全年風(fēng)力發(fā)電機毛利率達18%。由于競爭加劇，管理層預(yù)計今年發(fā)電機投標(biāo)價格趨降，但透過發(fā)電機效益及原材料使用率改善，成本減省將加快。

該行表示，公司具穩(wěn)固積壓訂單，管理層預(yù)計今年內(nèi)地風(fēng)電裝置達35至40吉瓦。在“十四五”期間風(fēng)電場經(jīng)營預(yù)計將加快。首季平均使用時間同比增30%至710小時，高于全國均值。為反映首季業(yè)績及更新發(fā)電機價格展望，該行下調(diào)其2021-25年盈測0.2%至4%。