國(guó)信證券：穩(wěn)健醫(yī)療(300888.SZ)醫(yī)療與消費(fèi)業(yè)務(wù)齊頭并進(jìn)，維持“買入”評(píng)級(jí)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，國(guó)信證券發(fā)布研究報(bào)告稱，穩(wěn)健醫(yī)療(300888.SZ)Q1高增長(zhǎng)延續(xù)，醫(yī)療與消費(fèi)業(yè)務(wù)齊頭并進(jìn)。預(yù)計(jì)公司21-23年凈利潤(rùn)分別同比-54%/24%/25.2%957，EPS分別為4.11/5.1/6.38元，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)PE為34.6x/27.9x/22.3x，合理估值為173.4-178.5元，維持“買入”評(píng)級(jí)。

國(guó)信證券指出，穩(wěn)健醫(yī)療21年Q1收入為22.7億元，同增53.0%，一季度業(yè)績(jī)持續(xù)高增長(zhǎng)，其中醫(yī)療與消費(fèi)業(yè)務(wù)均表現(xiàn)亮眼。

國(guó)信證券主要觀點(diǎn)如下：

事項(xiàng)：

2021年4月26日，穩(wěn)健醫(yī)療發(fā)布一季報(bào)，收入為22.7億元，同增53.0%;歸母凈利潤(rùn)為4.8億元，同增50.7%。

國(guó)信觀點(diǎn)：1)2021Q1：一季度業(yè)績(jī)持續(xù)高增長(zhǎng)，醫(yī)療與消費(fèi)業(yè)務(wù)均表現(xiàn)亮眼;2)業(yè)務(wù)拆分及展望：“產(chǎn)品優(yōu)化+渠道擴(kuò)張”將有效提升公司長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力;

3)風(fēng)險(xiǎn)提示：1.經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型升級(jí)不及預(yù)期;2.產(chǎn)品需求不及預(yù)期;3.原材料價(jià)格大幅波動(dòng);4.市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

4)投資建議：疫情后醫(yī)用低值耗材行業(yè)長(zhǎng)期呈現(xiàn)持續(xù)擴(kuò)容趨勢(shì)，隨公司品牌力提升48，以及全棉時(shí)代產(chǎn)品、研發(fā)和渠道的多方位發(fā)力，公司長(zhǎng)期潛力將得到逐漸釋放。國(guó)信證券維持盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)公司21-23年凈利潤(rùn)分別同比-54%/24%/25.2%957，EPS分別為4.11/5.1/6.38元，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)PE為34.6x/27.9x/22.3x，合理估值為173.4-178.5元(2022PE34-35x)17w，維持“買入”評(píng)級(jí)