美銀美林：預計2月寶馬銷售同比增107% 升華晨(01114)目標價至16港元

美銀美林發(fā)表研究報告表示，根據(jù)其與寶馬代理及中國汽車流通協(xié)會等渠道調(diào)查所得，華晨中國(01114)旗下合營華晨寶馬，2月汽車批發(fā)銷售同比增長107%至約2.7萬輛。兩個月計，則同比增44%至5.88萬輛。零售方面，該行預計本年至今銷售同比增長16%至5.8萬輛，可見即使華晨尚未推出新車款，終端用戶需求已相當強勁。美銀美林提升華晨中國目標價，自14港元升至16港元，重申“買入”評級。

該行預計，今年前兩個月銷售量已達華晨寶馬上財年的13%，提升華晨寶馬今年銷量預測至39.7萬輛，同比增長28%。主要基于華晨寶馬前兩月銷量已達該行最新預測的15%，完成度較去年為高;代理存貨維持健康水平;華晨寶馬今年將推出多個新車款，產(chǎn)品周期將較去年更強。

美銀美林預計，預計華晨寶馬在2017至2019財年純利年均復合增長率達32.6%，預計華晨中國集團每股盈利年均復合增長34%(原預測29%)。