大和：維持九興控股(01836)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)12港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，大和發(fā)布研究報(bào)告，維持九興控股(01836)“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)12港元。

報(bào)告中稱，公司首季ODM業(yè)務(wù)收入同比升17%至3億美元，已接近疫情前正常情況。管理層強(qiáng)調(diào)客戶和產(chǎn)品組合的變化導(dǎo)致季節(jié)性因素大大降低，重申其2021年出貨量指引為同比升10%。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，該行認(rèn)為2021-22年公司仍處于復(fù)蘇階段，但公司的目標(biāo)仍然是超過歷史水平的出貨量和盈利能力。

該行表示，公司出貨量增長(zhǎng)大部分將來自第二季至第三季度，主要由于奢侈和休閑客戶的強(qiáng)勁反彈以及低基數(shù)效應(yīng)，而第二季度訂單似乎非常強(qiáng)勁。下調(diào)其2021-23年核心每股盈利預(yù)測(cè)0.4%至1.5%，認(rèn)為銷售將上升，平均售價(jià)將下跌。