美股暴跌信號(hào)已出現(xiàn)，深度回調(diào)出現(xiàn)該如何自救？

本文來自“Stansberry貝瑞研究”。

摘要

在美聯(lián)儲(chǔ)大放水的政策背景下，越來越多的人開始擔(dān)心高漲的美股即將迅速跌入深淵。事實(shí)上，當(dāng)下的股市走勢(shì)居然與2000年互聯(lián)網(wǎng)泡沫和2008年金融危機(jī)十分相似!以史為鑒，這3張圖告訴你如何預(yù)測(cè)大幅回調(diào)之時(shí)?

貝瑞研究聲明：文中觀點(diǎn)基于公開市場(chǎng)數(shù)據(jù)，觀點(diǎn)僅供交流探討，不作為直接投資建議，如果有疑問歡迎留言。

周四，拜登針對(duì)富人們的資本利得稅加征消息一出，美股應(yīng)聲跳水，美債稍稍攀漲。2021年的股市注定不平凡，甚至有些讓人懷念川建國(guó)在的日子……

看看宏觀，目前，全世界仍然在新冠疫情的沼澤中掙扎以求盡快脫困，中國(guó)2021年一季度GDP增長(zhǎng)18.3%、美國(guó)正加速擴(kuò)大疫苗的接種、歐洲多國(guó)出現(xiàn)了疫情的反復(fù)、變種病毒正肆虐南美國(guó)家、印度疫情失控確診人數(shù)日創(chuàng)新高。各國(guó)積極與負(fù)面的新聞和數(shù)據(jù)刺激著全球資本市場(chǎng)，緊緊牽引著所有投資人的神經(jīng)。

全球經(jīng)濟(jì)風(fēng)向標(biāo)美股在2020年重挫之后，一路高歌猛進(jìn)沖向一次次歷史新高。在美聯(lián)儲(chǔ)大放水的政策背景下，越來越多的人開始擔(dān)心這場(chǎng)狂歡即將迅速跌入深淵，因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)泡沫和2008年金融危機(jī)的陰影正一點(diǎn)點(diǎn)靠近……

我們中國(guó)有句古話說“以史為鑒，可以知興替”，通過借鑒歷史發(fā)生的事件吸取經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，避免類似悲劇發(fā)生的同時(shí)，也可以為潛在的興起做好準(zhǔn)備。然而，全世界的交易員都深諳此理，在他們的投資準(zhǔn)則中都列有一項(xiàng)“分析歷史數(shù)據(jù)”，作為參考的標(biāo)準(zhǔn)。我們來看看為什么說當(dāng)下的形勢(shì)與前兩次大崩盤類似?哪些時(shí)間點(diǎn)需要值得警惕?

納斯達(dá)克指數(shù)表現(xiàn)對(duì)比

1. 2000年互聯(lián)網(wǎng)泡沫

貝瑞研究資深分析師Greg指出：過去一年納斯達(dá)克綜合指數(shù)的表現(xiàn)與互聯(lián)網(wǎng)泡沫破碎之前的表現(xiàn)極為相似。1998年長(zhǎng)期資產(chǎn)管理崩潰引發(fā)33%跌幅的拋售之后，納斯達(dá)克綜合指數(shù)在1999年呈現(xiàn)出了逐步增長(zhǎng)的勢(shì)頭(達(dá)到了115%的漲幅)，并于暴跌后的第267個(gè)交易日沖上歷史高點(diǎn)。直至1999年底突破了阻力位，于2000年3月底突飛猛進(jìn)增長(zhǎng)了75%(記住這些數(shù)字，等下會(huì)用到)。

*圖1為1998～2000年中納斯達(dá)克綜合指數(shù)的歷史表現(xiàn)圖

再讓我們看看納斯達(dá)克綜合指數(shù)2020年以來的近期表現(xiàn)：

*圖2為2020年至今納斯達(dá)克綜合指數(shù)的歷史表現(xiàn)圖

2020年3月，新冠疫情爆發(fā)引發(fā)的股市崩盤創(chuàng)下了33%的跌幅，暴跌之后，2020年的股市開啟了強(qiáng)勁的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，一次次地突破歷史新高，于2021年初就超過了114%的漲幅。巧合的是：同樣在暴跌后的第267個(gè)交易日創(chuàng)下了歷史新高。

33%的暴跌、超過110%的漲幅、第267個(gè)交易日創(chuàng)下歷史新高;這一切都是驚人的相似和巧合!相比于歷史表現(xiàn)高度的重合背后說明了什么，現(xiàn)在大家應(yīng)該更想知道2000年沖破高位后發(fā)生了什么?從圖1我們可以看到，2000年創(chuàng)下新高之后，納斯達(dá)克綜合指數(shù)出現(xiàn)了近16%的回調(diào)。

也許此時(shí)大家會(huì)想：僅此一次并不能說明什么。那讓我們回到十多年前的2008金融危機(jī)……

2. 2008經(jīng)濟(jì)危機(jī)

2008年危機(jī)爆發(fā)后，股市于2009年3月初觸底，緊接著開啟了長(zhǎng)期、強(qiáng)勁、高達(dá)100%的反彈。然而，在該上漲行情的第285個(gè)交易日(2010年4月26日)，市場(chǎng)經(jīng)歷了一次嚴(yán)重的、高達(dá)19%的回調(diào)，其中包括著名的“閃電崩盤”：納斯達(dá)克綜合指數(shù)一天之內(nèi)下跌了9%-10%。

*圖3為2009年3月～2020年8月納斯達(dá)克綜合指數(shù)的歷史表現(xiàn)圖

猜猜從2020年3月23日觸底后開始計(jì)算的第285個(gè)交易日是哪天?(答案會(huì)在文末公布)

了解了太多巧合之后，觸底后的第285個(gè)交易日顯得尤其關(guān)鍵和神秘。技術(shù)角度上來說，這個(gè)日期也確實(shí)值得注意，因?yàn)楹苡锌赡茉谶@個(gè)時(shí)間范圍內(nèi)會(huì)出現(xiàn)行情走向的拐點(diǎn)。它很有可能是1999年底的延續(xù)和突破，卻也極為可能是2010年出現(xiàn)大幅回調(diào)的開始。

溫馨提示

正是因?yàn)樘嘣跀?shù)據(jù)和時(shí)間線的巧合，讓我們不得不去重新審視并判斷接下來會(huì)發(fā)生什么。我們都知道：歷史的表現(xiàn)不能保證將來一定會(huì)重演，它只是在告訴我們將來可能會(huì)發(fā)生的事情。因此，這3張圖表不是告訴你押注第285個(gè)交易日當(dāng)天一定會(huì)崩盤，而是像“以史為鑒”所表達(dá)的內(nèi)涵一樣，參照歷史會(huì)提示投資人更加重視風(fēng)險(xiǎn)管理的作用。

貝瑞研究一直都在提醒讀者：要充分考慮到自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力與偏好進(jìn)行資產(chǎn)配置，切忌依賴投機(jī)心理，重視價(jià)值投資的重要性。

對(duì)了，文末我們來公布答案：

2020年3月23日觸底后開始計(jì)算的第285個(gè)交易日是2021年5月10日，你猜對(duì)了嗎?

（智通財(cái)經(jīng)編輯：莊禮佳）