智通財(cái)經(jīng)APP獲悉,大和發(fā)表研究報(bào)告,將長(zhǎng)城汽車(02333)目標(biāo)價(jià)由29港元降13.8%至25港元,維持“買入”評(píng)級(jí)。
報(bào)告中稱,公司首季凈利潤(rùn)16億元人民幣(下同),較去年同期虧損6.5億元改善。不過(guò)在汽車晶片短缺、原材料價(jià)格上升及產(chǎn)品組合改善變化下,毛利率環(huán)比下跌2.9個(gè)百分點(diǎn)。該行表示晶片短缺的影響較預(yù)期早出現(xiàn),相信其他車企的首季業(yè)績(jī)都會(huì)看到影響。
該行表示,在SVolt的電池技術(shù)及自行開(kāi)發(fā)的智能汽車技術(shù)平臺(tái)“咖啡智能”支持下,對(duì)公司轉(zhuǎn)型以在新一代汽車領(lǐng)域上競(jìng)爭(zhēng)有信心。另認(rèn)為公司成功滲透更多細(xì)分領(lǐng)域,有助維持其較同業(yè)強(qiáng)的盈利能力。下調(diào)其2021-23年每股盈利預(yù)測(cè),因預(yù)期晶片短缺的問(wèn)題短期內(nèi)難以解決。