港股異動(dòng) | 中興通訊(00763)尾盤(pán)漲逾5% 天風(fēng)稱(chēng)其5G產(chǎn)品毛利率有望快速提升

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，天風(fēng)證券發(fā)布研究報(bào)告，予中興通訊(00763)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)46.66港元。截至發(fā)稿，中興通訊漲5.18%，報(bào)20.3港元，成交額2.42億港元。

天風(fēng)證券稱(chēng)，公司作為全球領(lǐng)先的電信設(shè)備商，在5G時(shí)代面臨全球份額提升機(jī)遇，同時(shí)設(shè)備價(jià)格持穩(wěn)，成本有望大幅下降，5G產(chǎn)品毛利率有望快速提升，加上公司作為3萬(wàn)多人的研發(fā)型公司，規(guī)模效應(yīng)顯著，20年開(kāi)始公司進(jìn)入盈利釋放期，同時(shí)政企業(yè)務(wù)/芯片業(yè)務(wù)等為公司長(zhǎng)期發(fā)展奠定扎實(shí)基礎(chǔ)。該行預(yù)計(jì)以20年為基礎(chǔ)，20-25年公司凈利潤(rùn)復(fù)合增速有望達(dá)到30%。預(yù)計(jì)公司21-23年凈利潤(rùn)分別為60、83、105億元，對(duì)應(yīng)21年22倍市盈率。