高盛：首予農(nóng)夫山泉(09633)“買入”評級，目標(biāo)價48港元

智通財經(jīng)APP獲悉，高盛發(fā)布研究報告，首予農(nóng)夫山泉(09633)“買入”評級，目標(biāo)價48港元。

報告中稱，預(yù)期公司繼續(xù)在桶裝水市場取得市場份額，以及進(jìn)入中國1500億美元軟飲料(Soft drinks)市場的其他領(lǐng)域。該行對其2020-23年銷售額增長預(yù)測為17%，每股盈利復(fù)合年均增長率預(yù)測為20%，當(dāng)中主要基于3個因素。一是集團(tuán)在水的市場份額由2019年的21%，于2025年預(yù)計升至近30%，二是在其他飲料領(lǐng)域交叉銷售，以及將業(yè)務(wù)拓展至低線城市。

該行表示，由于市場對其毛利及估值有憂慮，該股股價年初至今調(diào)整三成，但該行預(yù)期公司定價能力強及擴充規(guī)模，可部分抵銷近期成本上升令毛利受壓的負(fù)面因素。