中金： 首予快手-W(01024)“跑贏行業(yè)”評級 目標(biāo)價353.9港元

智通財經(jīng)APP獲悉，中金發(fā)布研究報告，首予快手-W(01024)“跑贏行業(yè)”評級，目標(biāo)價353.9港元。

報告中稱，視頻將逐步成為用戶娛樂消費、獲取訊息、社交表達的主要媒介，帶動短視頻平臺應(yīng)用場景不斷豐富，并持續(xù)開拓新市場空間。社區(qū)背后的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)將成為快手的核心競爭壁壘，也有望基于社區(qū)內(nèi)用戶不同需求，孵化新的變現(xiàn)模式。

該行表示，透過差異化內(nèi)容或服務(wù)吸新用戶，以豐富及有深度的社區(qū)生態(tài)留住現(xiàn)有用戶，將成為快手追求用戶增長的核心方式。預(yù)計其2021至2023年快手App平均DAU規(guī)模分別達到3.18億、3.66億及4.02億人，同比增20%，15%及10%。

中金認為，由商業(yè)化角度看，該行認為廣告是短期增長的核心動力，而中長期核心動力為電商，預(yù)計2021-23年平臺直播電商GMV分別為6551億、9442億及12658億元人民幣，同比增71.9%、44.1%及34.1%。