瑞信：升中國(guó)財(cái)險(xiǎn)(02328)目標(biāo)價(jià)至7.3港元 評(píng)級(jí)“中性”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞信發(fā)布研究報(bào)告，將中國(guó)財(cái)險(xiǎn)(02328)目標(biāo)價(jià)由6.1港元升至7.3港元，評(píng)級(jí)“中性”。

報(bào)告中稱，內(nèi)地汽車保險(xiǎn)改革對(duì)行業(yè)綜合成本率(CoR)帶來壓力，但相較同業(yè)，公司今年首兩個(gè)月CoR升幅相對(duì)較小，估算其首季CoR將跑贏同業(yè)，預(yù)計(jì)低于96%，去年首季則為97.1%，因虧損中貸款業(yè)務(wù)敞口同比減少，及列帳車保CoR較健康。

該行表示，財(cái)險(xiǎn)去年股息率達(dá)6.4%，今年預(yù)測(cè)股息率達(dá)7.4%屬吸引，但未來派息比率進(jìn)一步上升空間預(yù)計(jì)有限，因去年及今年派息比率40%較同業(yè)而言已算高。公司也重視累積資金為新機(jī)遇作準(zhǔn)備，該行上調(diào)財(cái)險(xiǎn)今明兩年盈測(cè)分別6.8%及3%，反映內(nèi)地車保改革帶來持續(xù)壓力。