小摩：維持粵海投資(00270)“增持”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)降14.3%至15港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，小摩發(fā)布研究報(bào)告，將粵海投資(00270)目標(biāo)價(jià)由17.5港元降14.3%至15港元，維持“增持”評(píng)級(jí)。

報(bào)告中稱，公司的水及物業(yè)業(yè)務(wù)以往為主要盈利增長(zhǎng)動(dòng)力，但去年第四季相關(guān)業(yè)務(wù)的盈利表現(xiàn)疲弱，令市場(chǎng)對(duì)公司的長(zhǎng)期增長(zhǎng)前景產(chǎn)生懷疑。該行預(yù)計(jì)，其水業(yè)務(wù)今年將經(jīng)歷一個(gè)痛苦的過渡期，因新項(xiàng)目的低利用率及毛利，將繼續(xù)拖累盈利。不過，負(fù)面的因素有望在明年逐步消退。該行下調(diào)其2021-22年每股盈利預(yù)測(cè)15%及12%，以反映水項(xiàng)目利用率緩慢上升。