探秘龍虎榜 | 晉控電力(000767.SZ)受多家游資青睞今日盤(pán)中逆轉(zhuǎn) 華菱鋼鐵(000932.SZ)受益碳中和概念有望突破前期高點(diǎn)

文/萬(wàn)永強(qiáng)(智通財(cái)經(jīng)研究中心總監(jiān))

【導(dǎo)讀】順控發(fā)展今天盤(pán)中震蕩，引發(fā)了后排品種的走弱，中伊、新疆、雄安等大部分走弱。少數(shù)品種維持強(qiáng)勢(shì)。碳中和回歸前期的電力和鋼鐵。醫(yī)美概念順勢(shì)上位。昨日選的標(biāo)的御銀股份強(qiáng)勢(shì)洗盤(pán)，盤(pán)中創(chuàng)近期新高，建投能源沖高回落，盤(pán)中一度漲停板，今日標(biāo)的選擇碳中和概念華菱鋼鐵和碳交易概念晉控電力。

晉控電力(000767.SZ)

晉控電力(000767.SZ)：受多家游資青睞，買一、買三、買四是知名游資的席位共買入7484萬(wàn)元，其中買一是知名游資孫哥的席位買入2889萬(wàn)元，當(dāng)日凈買入8349萬(wàn)元，該股近期在箱體震蕩，今日盤(pán)中逆轉(zhuǎn)，跌4個(gè)點(diǎn)拉到漲停，注意平臺(tái)位置有壓力，需要經(jīng)過(guò)充分換手才有望突破。

基本面分析：題材是電力+碳交易。公司是晉能控股集團(tuán)旗下三大上市公司之一，前身漳澤電力于1997年6月在深交所掛牌上市。2012年12月，原同煤集團(tuán)重組漳澤電力，開(kāi)辟了國(guó)內(nèi)以資本市場(chǎng)為紐帶、實(shí)現(xiàn)煤電一體化資源整合的先河。目前，企業(yè)總資產(chǎn)543.17億元，總股本30.77億股，發(fā)電總管控容量1081.09萬(wàn)千瓦。公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為電力行業(yè)、燃料、熱力、檢修服務(wù)、節(jié)能。

2020年12月25日，由“山西漳澤電力股份有限公司”更名的“晉能控股山西電力股份有限公司”正式揭牌，這是晉能控股集團(tuán)貫徹落實(shí)山西省委省政府“四為四高兩同步”總體思路和要求，加速培育新動(dòng)能，助推全省經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量轉(zhuǎn)型發(fā)展，打造山西戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)電價(jià)“洼地”和發(fā)展“高地”，建設(shè)國(guó)際知名、國(guó)內(nèi)一流上市公司的又一重要戰(zhàn)略舉措。

公司轉(zhuǎn)型升級(jí)走綠色發(fā)展道路：1，抓住我國(guó)建設(shè)“風(fēng)光火儲(chǔ)多種能源+智慧管控”的智慧能源一體化和“源網(wǎng)荷儲(chǔ)輸”一體化綠色電源基地示范項(xiàng)目的機(jī)遇，加快漳澤百萬(wàn)項(xiàng)目建設(shè)，全力以赴推動(dòng)大同—京津唐500kV點(diǎn)對(duì)網(wǎng)送出工程、同熱三期、塔山三期、漳澤三期、河津三期等前期項(xiàng)目，打造大同、長(zhǎng)治、晉南三大綠色電力外送基地，堅(jiān)定不移走大容量、高參數(shù)、成本優(yōu)、效益好的綠色發(fā)展之路。加快發(fā)展分布式光伏和分散式風(fēng)電，拓展生物質(zhì)、地?zé)帷淠艿刃屡d新能源，參與試點(diǎn)“新能源+儲(chǔ)能”“新能源+火電+儲(chǔ)能”，到“十四五”末，新能源裝機(jī)達(dá)到1400萬(wàn)千瓦，走清潔能源與傳統(tǒng)能源優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)之路。2，發(fā)揮好上市公司平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，加強(qiáng)資本運(yùn)作，注入優(yōu)質(zhì)電力資產(chǎn)，提升直接融資能力，到“十四五”末，電力集團(tuán)資產(chǎn)證券化率提升至60%；發(fā)揮好煤電一體化融合優(yōu)勢(shì)，通過(guò)“煤控電”“煤參電”“電參煤”“煤電互參”等多種方式，重組省內(nèi)外煤電項(xiàng)目，促進(jìn)煤、電合作共贏，放大煤電聯(lián)營(yíng)優(yōu)勢(shì)，3，瞄準(zhǔn)“全國(guó)電力行業(yè)前十”目標(biāo)，高點(diǎn)站位、謀篇布局，扎實(shí)開(kāi)展對(duì)標(biāo)一流管理提升行動(dòng)，抓重點(diǎn)、補(bǔ)短板、強(qiáng)弱項(xiàng)，降成本增效益、謀發(fā)展，到“十四五”末，總資產(chǎn)力爭(zhēng)翻一番，總裝機(jī)容量翻一番，清潔能源裝機(jī)比重提升10%，實(shí)現(xiàn)結(jié)構(gòu)更優(yōu)、質(zhì)量更高效益更好地發(fā)展，全力建設(shè)國(guó)際知名、國(guó)內(nèi)一流上市公司，以更加優(yōu)異的業(yè)績(jī)回報(bào)股東、回饋社會(huì)。

公司充分把握國(guó)家“十四五”對(duì)推動(dòng)能源轉(zhuǎn)型升級(jí)，電力工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的政策機(jī)遇。在綠色能源發(fā)展方面，公司新能源裝機(jī)規(guī)模達(dá)到193.06萬(wàn)千瓦。在建工程方面，目前公司相繼投產(chǎn)多個(gè)風(fēng)電、光伏項(xiàng)目，后續(xù)還有多個(gè)項(xiàng)目正在建設(shè)，未來(lái)可期。

業(yè)績(jī)方面：1月28日公司發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)2020年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)1.70億元~2.30億元，同比增長(zhǎng)149.52%~237.58%；基本每股收益盈利約0.0552元~0.0747元。本報(bào)告期業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)數(shù)比上年同期公告數(shù)上升的主要原因是燃煤采購(gòu)成本降低及投資收益增加所致。

華菱鋼鐵(000932.SZ)

華菱鋼鐵(000932.SZ)：多主力現(xiàn)身龍虎榜，三家機(jī)構(gòu)共買入9805萬(wàn)元，一家機(jī)構(gòu)賣出2310萬(wàn)元，買三是知名游資的席位買入2816萬(wàn)元，當(dāng)日凈買入7951萬(wàn)元，該股受益碳中和概念，近期調(diào)整充分，如持續(xù)放量，則有望突破前期高點(diǎn)8.56元。

基本面分析：題材是鋼鐵+碳中和。公司是中南地區(qū)鋼鐵行業(yè)龍頭，主要產(chǎn)品包括中厚板、熱軋薄板、冷軋薄板、鍍鋅板、無(wú)縫鋼管、棒材等。下游主要面向工程機(jī)械、汽車、家電、能源、基建等行業(yè)，工業(yè)用材為主。公司是國(guó)內(nèi)中厚板龍頭企業(yè)，汽車板產(chǎn)品質(zhì)量處于全球領(lǐng)先水平。

公司核心競(jìng)爭(zhēng)力主要在于區(qū)位優(yōu)勢(shì)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)綜合及持續(xù)自我提升，具體而言，公司地處鋼材凈流入地湖南省，作為中南地區(qū)鋼鐵行業(yè)龍頭，公司充分享受區(qū)域需求紅利。其次，公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)綜合，對(duì)應(yīng)下游分散，根據(jù)年報(bào)披露的下游細(xì)分行業(yè)需求占比來(lái)看，公司下游涉及9大行業(yè)，其中傳統(tǒng)地產(chǎn)+基建占比32%，其他如工程機(jī)械、汽車、海洋工程等行業(yè)占比68%，多下游之間互相支撐可更好的抵抗單一行業(yè)周期波動(dòng)。

技術(shù)方面：通過(guò)以市場(chǎng)為導(dǎo)向持續(xù)精進(jìn)研發(fā)水平，品種鋼占比逐年提升，2020年品種鋼銷量1298萬(wàn)噸，占總銷量的52%，該比例較2016年提升20個(gè)百分點(diǎn)。通過(guò)五年時(shí)間的日積月累，公司安全邊際逐漸提升，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力漸強(qiáng)，持續(xù)處于行業(yè)佼佼者地位。

公司通過(guò)技術(shù)管理提升，生產(chǎn)效率大幅提高，2020年公司兩大生產(chǎn)基地湘鋼和漣鋼人均鋼產(chǎn)量達(dá)到1380噸/人/年，處于國(guó)內(nèi)領(lǐng)先水平。2020年粗鋼產(chǎn)量已經(jīng)躍居上市公司第二位，2021年仍然有望小幅增加產(chǎn)量，預(yù)計(jì)公司有望在”十四五”期間產(chǎn)能突破3000萬(wàn)噸。

公司優(yōu)勢(shì)：品牌、低碳、產(chǎn)品、高效四大亮點(diǎn)突出。1、品牌溢價(jià)：湖南省鋼材需求堅(jiān)挺，公司在當(dāng)?shù)叵砥放埔鐑r(jià)。公司占據(jù)湖南市場(chǎng)80%以上粗鋼份額，享有品種優(yōu)勢(shì)和品牌溢價(jià)。2、減碳標(biāo)兵：公司噸鋼CO2排放和噸能耗處于行業(yè)優(yōu)秀水平。19年華菱鋼鐵噸鋼CO2排放和噸能耗分別為1405Kg/t和522Kgce/t，處于行業(yè)優(yōu)秀水平。3、產(chǎn)品力強(qiáng)：品種鋼比例不斷提升，工程機(jī)械用鋼、汽車用鋼優(yōu)勢(shì)突出。2016-20H1品種鋼比例從32%提升至48%。4、高效生產(chǎn)：粗鋼產(chǎn)量穩(wěn)步增長(zhǎng)，強(qiáng)激勵(lì)加碼提升運(yùn)營(yíng)效率。15-20年公司粗鋼產(chǎn)量穩(wěn)步增長(zhǎng)的主因是內(nèi)部挖潛和生產(chǎn)效率提升。

在全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇背景下，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)持續(xù)增長(zhǎng)，下游需求穩(wěn)中向好；家電板有望受益于家電行業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)；油氣投資有望觸底反彈，公司管線鋼等產(chǎn)品有望持續(xù)受益；汽車板公司逐步達(dá)產(chǎn)，技術(shù)優(yōu)勢(shì)明顯，噸鋼利潤(rùn)向行業(yè)龍頭看齊，進(jìn)一步提升公司盈利能力。

2020公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1162.76億元，同比增8.55%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)63.95億元，同比增45.63%，折合EPS為1.0434元，2020年歸母凈利同比增2.84%。此外，公司擬向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利2.1元（含稅），分紅率20%，股息率2.92%。其中鋼鐵主業(yè)營(yíng)收同比增8.48%，主要源于鋼材銷量同比增8.4%。公司主要子公司華菱湘鋼、華菱漣鋼、華菱鋼管和汽車板公司分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)36.79億元、27.15億元、2.18億元和3.65億元。

申明：本欄目所有分析僅為分享交流，并不構(gòu)成對(duì)具體證券的買賣建議，不代表任何機(jī)構(gòu)利益，同時(shí)可能存在觀點(diǎn)有偏頗情況，僅供參考。各位讀者需慎重考慮文中分析是否符合自身定狀況，自主作出投資決策并自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。