智通每日大行研報︱大摩預(yù)計中遠(yuǎn)海控(01919)股價30日內(nèi)將升 瑞信予信義光能(00968)目標(biāo)價20.5港元

智通提示：

大摩預(yù)計，中遠(yuǎn)?？?01919)未來30日股價或?qū)⑸仙?，目?biāo)價看至11.88港元;

交銀國際稱，短期內(nèi)主要貿(mào)易航線的供需仍然良好，但中遠(yuǎn)?？?01919)管理層預(yù)計運(yùn)費(fèi)上漲空間有限，短期現(xiàn)貨價格將在較高水平波動;

瑞信稱，大全新能源(DQ.US)、隆基股份(601012.SH)及信義光能(00968)屬行業(yè)首選，預(yù)計受惠長遠(yuǎn)新能源增長;

瑞信稱，鞍鋼股份(00347)首季業(yè)績預(yù)告令市場驚喜，分別上調(diào)其今明年盈測261%及232%，以反映鋼價上升及銷量預(yù)測。

中遠(yuǎn)海控(01919)獲多家大行唱好 大摩看高至11.88港元

大摩：予中遠(yuǎn)?？?01919)“增持”評級 目標(biāo)價11.88港元

報告中稱，預(yù)計公司未來30日股價將上升，發(fā)生此概率70%至80%，蘇伊士運(yùn)河封航帶來的運(yùn)力干擾，致運(yùn)費(fèi)率反彈，預(yù)計帶來正面催化劑。未來數(shù)周有效貨輪供應(yīng)預(yù)計有所減少。

交銀國際：維持中遠(yuǎn)?？?01919)“中性”評級 目標(biāo)價上調(diào)23%至11.4港元

報告中稱，公司去年總收入同比增長13.8%至1713億元人民幣，貨運(yùn)量、平均運(yùn)費(fèi)分別增長2.4%、13.4%。凈利潤增長48.4%至99億元人民幣，超出該行及市場預(yù)期。得益于航程成本下降，毛利率同比擴(kuò)張3.9個百分點(diǎn)至14.1%。公司未有建議派息。

該行表示，短期內(nèi)主要貿(mào)易航線的供需仍然良好，但管理層預(yù)計運(yùn)費(fèi)上漲空間有限，短期現(xiàn)貨價格將在較高水平波動。管理層表示，正在進(jìn)行的跨太平洋合同談判中達(dá)成的固定費(fèi)率好于預(yù)期，這將大大支撐2021年收入增長。認(rèn)為穩(wěn)健市場基本面將支撐公司今年盈利表現(xiàn)。然而，由于當(dāng)前估值較高、合同影響已經(jīng)被反映在股價上。

野村：重申藥明康德(02359)“買入”評級 目標(biāo)價270港元

報告中稱，公司去年第四季中國區(qū)實(shí)驗(yàn)室服務(wù)、臨床研究及其他CRO服務(wù)和CDMO服務(wù)收入繼續(xù)保持第三季的強(qiáng)勁趨勢，分別同比增長35%、10%和52%。美國區(qū)實(shí)驗(yàn)室服務(wù)收入取得輕微下跌，主要由于ATU業(yè)務(wù)延后。盡管受到疫情的影響，設(shè)備測試仍取得9%的收入增長。管理層預(yù)期今年首季將保持強(qiáng)勁的增長趨勢，并保持其30%的三年收益復(fù)合增長率。上調(diào)2021-22年的盈利預(yù)測分別3%和5%，以反映美國區(qū)實(shí)驗(yàn)室服務(wù)的改善，以及隨著公司的設(shè)施利用率提高，將進(jìn)一步推動毛利率。

瑞銀：維持濰柴動力(02338)“買入”評級 目標(biāo)價降至23.4港元

報告中稱，公司去年第四季盈利為21億元人民幣，低于預(yù)期，主因部份客戶延期購買，令公司入賬收入延遲，海外收入也被匯兌與一次性員工開支所拖累。因歐美疫情，令公司來自KION的貢獻(xiàn)由2019年12億元人民幣，降至4億元人民幣，但在手訂單快速增加，今年盈利貢獻(xiàn)也迅速復(fù)蘇。公司目前正推進(jìn)A股配股計劃，未分派去年盈利，沒有派發(fā)末期股息，全年派息比率維持在13%。

瑞信：微降信義光能(00968)目標(biāo)價至20.5港元 評級“跑贏大市”

報告中稱，與公司管理層會面，并就太陽能玻璃短期價格、需求展望及長遠(yuǎn)策略等進(jìn)行交流，4月付運(yùn)太陽能玻璃價格環(huán)比跌約30%，意味玻璃毛利率正常化，由55%降至36%。公司庫存水平健康，預(yù)期未來或有自愿性降價措施，以推動下游需求。該行考慮玻璃價格預(yù)測下調(diào)，該行降公司2021-23年每股盈測2.6%至9.9%，如早前所述，大全新能源(DQ.US)、隆基股份及信義光能屬該行行業(yè)首選，預(yù)計受惠長遠(yuǎn)新能源增長。

瑞信：鞍鋼股份(00347)首季業(yè)績預(yù)告令市場驚喜 目標(biāo)價上調(diào)95.7%至4.5港元

報告中稱，公司去年純利同比升10.7%，意味去年末季純利同比大升逾9倍至6.53億元人民幣，主因汽車、家電和機(jī)械制造需求強(qiáng)勁，推高CRC鋼及HRC鋼材價格及銷量?？紤]在更嚴(yán)厲環(huán)保措施下，需求具韌性及供應(yīng)受抑制。公司今年首季初步業(yè)績令市場驚喜，純利預(yù)計同比升362%至13.5億元人民幣，上調(diào)其今明年盈測分別261%及232%，以反映鋼價上升及銷量預(yù)測。

瑞信：上調(diào)中國中車(01766)目標(biāo)價14.7%至3.59港元 評級“中性”

報告中稱，公司去年收入幾乎持平，純利則下跌4%，全年毛利率收縮0.8個百分點(diǎn)至22.27%，凈利潤率則輕微改善。另外，公司取得20億元人民幣的經(jīng)營現(xiàn)金流流出，為自2015年合并以來首次取得負(fù)經(jīng)營現(xiàn)金流。