大摩：予騰訊(00700)目標(biāo)價820港元 評級“增持”

智通財經(jīng)APP獲悉，大摩發(fā)布研究報告，予騰訊(00700)目標(biāo)價820港元，評級“增持”。

報告中稱，大摩參與了騰訊投資者會議，公司管理層分享了旗下“視頻號”及電商業(yè)務(wù)藍(lán)圖，并將密切關(guān)注有關(guān)成立金融控股公司的監(jiān)管提議，該行認(rèn)為，騰訊相對保守的金融科技風(fēng)險管理方法，可緩解相關(guān)行業(yè)風(fēng)險。

該行引述騰訊管理層稱，內(nèi)地近期的行業(yè)監(jiān)管變化，從長遠(yuǎn)來看對行業(yè)是有利的，并將密切關(guān)注有關(guān)成立金融控股公司的監(jiān)管提議。而騰訊認(rèn)為數(shù)據(jù)是數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展的關(guān)鍵部分，將優(yōu)先考慮保護用戶隱私和體驗。

報告提到，就“視頻號”業(yè)務(wù)方面，騰訊強調(diào)，視頻帳戶的DAU在推出后一年以來快速增加。騰訊認(rèn)為不能單獨評用戶使用時間，因視頻帳戶是建立在微信生態(tài)系統(tǒng)中，并且是對官方帳戶自然延伸。從內(nèi)容創(chuàng)建者反饋表明，視頻帳戶獲得的關(guān)注者的質(zhì)量要好于其他競爭對手，顯示微信用戶的指標(biāo)具有競爭力。該公司將專注于通過內(nèi)容豐富來增強用戶參與度，并希望達到1：2：10的理想流量分配，以進行積極的關(guān)注、朋友推薦及饋送推薦，并指貨幣化不會是“視頻號”近期發(fā)展重點。

至于電商方面，旗下小程序于去年商品交易總額(GMV)已達1.6萬億人民幣，占中國網(wǎng)上零售額逾13%。與傳統(tǒng)的電子商務(wù)公司不同，騰訊正在通過廣告和收費收取率來獲利。該行相信，騰訊通過這種方式，商家可于管理私有域流量并更有效地轉(zhuǎn)換銷售，這對騰訊的長期收入增長預(yù)示良好。騰訊一直在加強生態(tài)系統(tǒng)內(nèi)的集成，其中微信支付為數(shù)以千萬計的商戶提供支持，而WeCom為550萬企業(yè)提供服務(wù)。