小摩：重申建設(shè)銀行(00939)“增持”評級 目標(biāo)價微升至8.8港元

智通財經(jīng)APP獲悉，小摩發(fā)布研究報告，重申建設(shè)銀行(00939)“增持”評級，目標(biāo)價由8.7港元微升至8.8港元

報告中稱，公司管理層對今年業(yè)務(wù)展望給予更具質(zhì)素的意見，多于數(shù)字上的指引。管理層維持較保守的態(tài)度。在資產(chǎn)質(zhì)素方面，管理層認(rèn)為前景好壞參半，采取暫緩措施來緩解貸款風(fēng)險，而與地方政府相關(guān)的信貸風(fēng)險持續(xù)影響資產(chǎn)質(zhì)素。凈息差方面，管理層稱第四季見穩(wěn)定，但今年壓力持續(xù)。手續(xù)費用增長方面，主要來自財富管理，不過去年因疫情而下調(diào)的費用難以再調(diào)整。

該行表示，有關(guān)保守的態(tài)度符合預(yù)期，而管理層在其他方面，包括存款增長、零售銀行的領(lǐng)導(dǎo)地位、政策風(fēng)險、金融科技發(fā)展、派息政策方面都較樂觀。