野村：重申丘鈦科技(01478)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)升18.75%至19港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，野村發(fā)布研究報(bào)告，重申丘鈦科技(01478)“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由16港元升18.75%至19港元。

報(bào)告中稱，公司去年銷售額86億元(人民幣.下同)，低于預(yù)期，但毛利率達(dá)12.1%，超過預(yù)期，主要受惠于利用率的提高、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的改進(jìn)以及自動(dòng)化生產(chǎn)能力的提高。

該行表示，公司的估值仍然很有吸引力，與舜宇光學(xué)(02382)相比有很大折讓，以及有潛在的A股上市計(jì)劃。公司指引今年手機(jī)鏡頭模組出貨量將同比升30%，屏下指紋模組出貨量則同比升30%，較該行早前預(yù)期的25%及20%高。另外，公司計(jì)劃提升中國(guó)及印度的產(chǎn)能。

野村預(yù)期，手機(jī)鏡頭模組今年的平均售價(jià)或繼續(xù)下跌，而毛利率將維持高水平，主要由于未見有新廠商進(jìn)入該市場(chǎng)、智能手機(jī)客戶的競(jìng)爭(zhēng)可能進(jìn)一步加劇，以及下半年將迎來光學(xué)規(guī)格的升級(jí)。