小摩：匯控(00005)受惠美國加息因素 目標(biāo)價升至73港元

摩根大通發(fā)表報告表示，匯豐控股(00005) 估值正反映受惠美國加息因素，市場預(yù)計2018年美國將加息100個點子，這將提升匯控2019年每股盈利9%。該行對匯控盈利預(yù)測延伸至2019年，并決定上調(diào)對其目標(biāo)價，由原來64港元升至73港元，維持“中性”評級，預(yù)計其正?；墓杀净貓舐蕿?.9%。

今年收入方面，小摩認(rèn)為部分加息帶來正面因素，將被匯率的負(fù)面影響抵銷。

該行稱，維持匯控“中性”評級，及對其收入預(yù)測低于市場同業(yè)，該行表示，匯控旗下新興市場不良貸款比率正?；囊蛩?，并未全面反映在估值之上。

但無論如何，匯控目前估值相當(dāng)股價有形資產(chǎn)值的1.2倍，反映了美息上調(diào)正面因素，但認(rèn)為未有反映新興市場資產(chǎn)質(zhì)素的風(fēng)險。