新股消息 | 停牌近8年后欲借殼上市，中國源暢(00155)第五次向港交所遞表

智通財經(jīng)APP獲悉，據(jù)港交所3月25日披露，中國源暢光電能源控股有限公司（以下簡稱：中國源暢，00155）向港交所主板提交上市申請，八方金融有限公司為獨家保薦人。該企業(yè)為港股上市企業(yè)，于2013年8月16日暫停交易，其原因為附屬公司主要資產(chǎn)欺詐行為。中國源暢曾四次向港交所遞交關(guān)于通過資產(chǎn)重組實現(xiàn)重新復(fù)牌的相關(guān)資料，但無一例外全部失效。公司欲通過收購、重組兩大光伏太陽能發(fā)電廠運營商新疆興業(yè)和武威東潤81%的股權(quán)而實現(xiàn)復(fù)牌。

在2020年1月11日，湖南興業(yè)綠色能源股份有限公司(為中國興業(yè)附屬公司)、佳意投資有限公司(為中國源暢光電能源全資附屬公司)、中國興業(yè)與Happy Fountain Limited及魯控融資重組協(xié)議及收購協(xié)議宣告訂立。

根據(jù)此前報道，事實上，中國源暢的此次收購涉及反收購，即擁有新疆興業(yè)和武威東潤股權(quán)的中國興業(yè)將借中國源暢的殼上市，而中國興業(yè)為港股上市公司水發(fā)興業(yè)能源(00750)的非全資附屬公司。

收購目標(biāo)公司概況

收購目標(biāo)公司即新疆興業(yè)及武威東潤，為兩間中國光伏太陽能發(fā)電廠營運商。

于最后實際可行日期，新疆興業(yè)于新疆擁有兩間光伏發(fā)電廠，即新疆發(fā)電廠一期及新疆發(fā)電廠二期，而武威東潤于甘肅擁有一間光伏發(fā)電廠、即武威發(fā)電廠。太陽能發(fā)電廠的總裝機(jī)容量為100兆瓦且乃為向電網(wǎng)生產(chǎn)及提供可售電量而設(shè)計和 建設(shè)。

另外，目標(biāo)公司已根據(jù)支持光伏行業(yè)的國家政策享有政府電價補(bǔ)貼。截至2017年、2018年、2019年及2020年，新疆興業(yè)分別已收取政府補(bǔ)貼約2980萬元（人民幣，下同）、690萬元、2200萬元及1710萬元。同期，武威東潤已分別收取政府補(bǔ)貼約5930萬元、2170萬元、3190萬元及2850萬元。

目標(biāo)公司提取其于新疆發(fā)電廠一期、新疆發(fā)電廠二期及武威發(fā)電廠于中國所生產(chǎn)電力之所有銷售收益用于國家電網(wǎng)，其為由國務(wù)院批準(zhǔn)進(jìn)行國家授權(quán)投資的企業(yè)及國家控股公司的試點單位。國家電網(wǎng)以建造及經(jīng)營電網(wǎng)為其核心業(yè)務(wù)，并為目標(biāo)公司的唯一客戶。

收購目標(biāo)公司財務(wù)概況

財務(wù)方面，截至2017年、2018年、2019年及2020年，新疆興業(yè)收入分別為4531萬元、3331萬元、4678萬元及4958萬元；毛利分別為2922萬元、1720萬元、3058萬元及3321萬元；年內(nèi)溢利分別為2471萬元、1078萬元、2463萬元及2533萬元。

截至2017年、2018年、2019年及2020年，武威東潤收入分別為5190萬元、5387萬元、5336萬元及5391萬元；毛利分別為3467萬元、3665萬元、3610萬元及3643萬元；年內(nèi)溢利分別為2591萬元、2811萬元、2925萬元及2697萬元。

競爭優(yōu)勢

企業(yè)董事相信，經(jīng)擴(kuò)大企業(yè)之主要競爭優(yōu)勢包括：(1)戰(zhàn)略性地為太陽能發(fā)電廠選擇具豐富太陽能資源及高上網(wǎng)電價之地點；(2)光伏發(fā)電及電力銷售市場獲得中國政府扶持；(3)經(jīng)擴(kuò)大集團(tuán)于光伏電站營運行業(yè)具有豐富經(jīng)驗；(4)目標(biāo)公司于發(fā)電過程中所產(chǎn)生之營運成本相對較低。