高盛：維持海信家電(00921)“買入”評級 目標(biāo)價上調(diào)至16港元

智通財經(jīng)APP獲悉，高盛發(fā)布研究報告，維持海信家電(00921)“買入”評級，目標(biāo)價由12港元上調(diào)至16港元。

報告中稱，公司與格力同屬冷氣機(jī)市場強(qiáng)勁增長的主要受惠者。公司增長持續(xù)快過行業(yè)均值，利用在發(fā)展商及商業(yè)渠道的優(yōu)勢，即使在疫情爆發(fā)時仍從同業(yè)贏得市占率。以往分體式冷氣機(jī)拖累收入增長及利潤率，預(yù)計隨著行業(yè)強(qiáng)勁增長及加價，收入將恢復(fù)增長，利潤率將復(fù)蘇。

該行表示，公司2020-24財年每股盈測，由降12.4%至升17.5%不等，以反映成本上漲及在可變制冷劑流量(VRF)市場增長加快。預(yù)計公司去年收入升30.4%，純利則跌27%，今年則分別升13.3%及3.6%。

高盛認(rèn)為，公司未來兩至三季仍持續(xù)受惠海外市場需求，公司明顯有潛力獲重大估值重評，因海信日立對總純利占較大比重，未來白色家電盈利能力正常化，以及潛在并購Sanden，或可進(jìn)軍快速增長的電動車?yán)錃馐袌觥?/p>