新洋豐(000902.SZ)啟動可轉(zhuǎn)債發(fā)行 募資10億元投建年產(chǎn)30萬噸合成氨技改項目

智通財經(jīng)APP獲悉，3月22日晚，新洋豐(000902.SZ)發(fā)布可轉(zhuǎn)債募集說明書及發(fā)行公告。公告稱，本次擬發(fā)行10億元可轉(zhuǎn)債，原股東優(yōu)先配售認(rèn)購日和網(wǎng)上申購日為2021年3月25日(T日)。本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)債公司債券的期限為自發(fā)行之日起六年，即2021年3月25日至2027年3月24日。

據(jù)公告，本次可轉(zhuǎn)債票面利率為第一年0.3%、第二年0.5%、第三年1.0%、第四年1.5%、第五年1.8%、第六年2.0%。本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)債公司債券的初始轉(zhuǎn)股價格為20.13元/股，可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股期自可轉(zhuǎn)債發(fā)行結(jié)束之日起滿6個月后的第1個交易日起至可轉(zhuǎn)債到期日止。

募資10億元提升合成氨產(chǎn)能

作為我國磷復(fù)肥行業(yè)龍頭企業(yè)，經(jīng)過多年來的穩(wěn)健發(fā)展，如今新洋豐具有年產(chǎn)各類高濃度磷復(fù)肥逾800萬噸的生產(chǎn)能力和320萬噸低品位磷礦洗選能力，配套生產(chǎn)合成氨15萬噸/年、硫酸280萬噸/年、硝酸15萬噸/年。而作為復(fù)合肥不可或缺的原材料，隨著新洋豐各類高濃度磷復(fù)肥產(chǎn)銷量不斷擴張，目前公司合成氨15萬噸的年產(chǎn)量遠無法滿足公司復(fù)合肥與磷酸一銨的生產(chǎn)需求和工藝需求。

據(jù)募集說明書顯示，本次募集資金擬投資于“年產(chǎn)30萬噸合成氨技改項目”，項目由公司負(fù)責(zé)實施，項目總投資15億元，擬使用募集資金10億元。其中，設(shè)備購置費61,454.95萬元、安裝工程費36,149.82萬元、建筑工程費26,890.52萬元，其他費用25,504.71萬元。項目計劃建設(shè)周期為24個月，主要建設(shè)內(nèi)容包括煤氣化裝置、空分裝置、合成氨裝置、硫回收裝置以及與之相配套的三廢治理設(shè)施等公用工程和輔助工程設(shè)施。

對于此次募投項目，新洋豐表示為順應(yīng)國家淘汰落后產(chǎn)能要求，鞏固一體化核心成本優(yōu)勢，強化行業(yè)龍頭地位，擬通過實施本次募投項目，淘汰合成氨現(xiàn)有落后產(chǎn)能，引進水煤漿氣化工藝等先進技術(shù)，提升先進產(chǎn)能產(chǎn)量。這不僅可有效滿足公司復(fù)合肥和磷酸一銨生產(chǎn)所需合成氨原料的自給自足，進一步擴大磷復(fù)肥生產(chǎn)成本優(yōu)勢，還可以促進公司生產(chǎn)更節(jié)能、環(huán)保、安全、高效，推動公司戰(zhàn)略發(fā)展可持續(xù)、更穩(wěn)健且長遠。

募投項目強化一體化戰(zhàn)略

近年來，隨著農(nóng)產(chǎn)品價格的逐步復(fù)蘇，以及全球疫情背景下糧食安全性愈加受到重視，使我國磷復(fù)肥行業(yè)逐漸迎來了行業(yè)的拐點。同時，隨著國家“三磷整治”等供給側(cè)改革工作的逐步推行，磷復(fù)肥的行業(yè)集中度正持續(xù)提升，而對新洋豐此類具備一體化、資源、渠道及品牌優(yōu)勢的企業(yè)機會更加明顯。

事實上，政策以及行業(yè)的紅利已經(jīng)在業(yè)績上初步顯現(xiàn)，1月29日，新洋豐發(fā)布2020年業(yè)績預(yù)增公告，2020年公司預(yù)計實現(xiàn)歸母凈利潤為9.11～10.42億元，其中2020年四季度單季度預(yù)計實現(xiàn)歸母凈利潤為1.16～2.46億元，同比大幅增長1222%～2710%，創(chuàng)造單四季度業(yè)績歷史新高。四季度是行業(yè)的傳統(tǒng)淡季，而此時業(yè)績的大幅度預(yù)增，不僅昭示著行業(yè)走出拐點向上，也是客戶對新洋豐產(chǎn)品與品牌高度認(rèn)可的體現(xiàn)。

而此次發(fā)行可轉(zhuǎn)債投建合成氨技改項目，公司表示，本項目建成后可顯著降低營業(yè)成本，提升盈利能力，強化產(chǎn)業(yè)鏈一體化的戰(zhàn)略布局，增強公司抵御風(fēng)險的能力與磷復(fù)肥主業(yè)核心競爭力。

對此，方正證券亦在研究報告中表示，上下游一體化可以有效規(guī)避原材料價格大幅波動的影響，同時還可以節(jié)約運輸費用、交易費用、能源綜合利用成本等，公司可利用產(chǎn)業(yè)鏈一體化優(yōu)勢持續(xù)加強對渠道的吸引力，提升復(fù)合肥的市占率。目前公司上游已經(jīng)布局了磷礦石(集團)、硫酸、硝酸、進口鉀肥(資質(zhì))等原材料，本次擴大合成氨的產(chǎn)能將進一步加強一體化優(yōu)勢，提升盈利能力。

可以預(yù)見，若此次可轉(zhuǎn)債項目順利發(fā)行，新洋豐“年產(chǎn)30萬噸合成氨技改項目”順利完成施工，公司的合成氨產(chǎn)能翻倍提升，則無論是在經(jīng)濟效益方面還是戰(zhàn)略發(fā)展方面，都將對公司有不小的助益。