小摩：維持康師傅控股(00322)“增持”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)升至17.5港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，小摩發(fā)布研究報(bào)告稱，將康師傅控股(00322)目標(biāo)價(jià)由17港元升至17.5港元，維持“增持”評(píng)級(jí)。

報(bào)告中稱，公司去年銷售及盈利分別升9%及22%，較市場(chǎng)預(yù)期高3%，剔除出售收入及政府津貼的核心盈利升60%，純利率升2個(gè)百分點(diǎn)至5.7%。對(duì)比同行業(yè)統(tǒng)一企業(yè)(00220)銷售及盈利分別升3.4%及19%。

該行認(rèn)為，公司因去年面類食品的高基數(shù)，以及整體生產(chǎn)成本提升，令行業(yè)經(jīng)營者面對(duì)挑戰(zhàn)，預(yù)期公司今年銷售及經(jīng)調(diào)整盈利分別升4.4%及0.6%，相信未來派息比率可達(dá)100%以上。