小摩：上調(diào)舜宇光學(xué)科技(02382)目標(biāo)價(jià)29%至200港元 評(píng)級(jí)“中性”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，小摩發(fā)布研究報(bào)告，將舜宇光學(xué)科技(02382)目標(biāo)價(jià)由155港元上調(diào)29%至200港元，評(píng)級(jí)由“增持”降至“中性”，下調(diào)其2021-22年每股盈利預(yù)測3至5%。

報(bào)告中稱，過去12個(gè)月，公司股價(jià)跑贏恒指80%，已反映毛利擴(kuò)張、獲蘋果公司訂單，以及汽車及手機(jī)需求復(fù)蘇。相信大立光電及歐菲光會(huì)開始用進(jìn)取的價(jià)格維持商業(yè)規(guī)模，行業(yè)競爭將加劇。

該行認(rèn)為，蘋果(AAPL.US)訂單對(duì)公司的幫助不大。公司今年會(huì)開始為蘋果公司iPad及iPhone提供鏡頭，但占其總銷售預(yù)計(jì)少于1%。假設(shè)長遠(yuǎn)取得iPad及iPhone三分之一的鏡頭訂單，占2022年總銷售預(yù)計(jì)少于10%。

該行預(yù)計(jì)，集團(tuán)2020-23年車載鏡頭銷售復(fù)合年均增長率為33%。公司對(duì)于今年的指引，為手機(jī)攝像模組及車載鏡頭出貨量增20至25%，手機(jī)鏡頭增15至20%，另增加10至30%產(chǎn)能及取得更多市占率。