美股打新 | 涂鴉智能（TUYA.US）IOT（物聯(lián)網(wǎng)）賽道擁擠 但市場份額仍舊分散 云概念有望被爆炒

本文轉(zhuǎn)自微信公號“郭二俠鑫金融”

IoT云平臺是基于云上做的，分PaaS和SaaS兩種類型。涂鴉智能主要是PaaS類型的，他們提供一個開發(fā)的地方，你自己去IoT應(yīng)用開發(fā)。

簡單來說，IoT的流程是將“傳感器”獲取的數(shù)據(jù)上傳到“云(網(wǎng)絡(luò))”，然后“人工智能”根據(jù)學(xué)習(xí)內(nèi)容作出判斷，最后物作出“動作”(反饋給“人類”)。

一、招股信息

二、公司概況

涂鴉智能（TUYA.US），成立于2014年，主要通過其開創(chuàng)的IoT云平臺，為企業(yè)和開發(fā)者提供PaaS和SaaS產(chǎn)品。其中，IoT PaaS產(chǎn)品可以讓企業(yè)和開發(fā)者能夠快速、經(jīng)濟(jì)高效地開發(fā)、發(fā)布、管理和商業(yè)化軟件設(shè)備和服務(wù);行業(yè)SaaS解決方案可以幫助幫助企業(yè)更加輕松、安全地部署、連接和管理大量不同類型的智能設(shè)備。

根據(jù)報(bào)告顯示，涂鴉智能在2020年為超過1.165萬億臺智能設(shè)備提供支持，按設(shè)備數(shù)計(jì)算，涂鴉智能成為全球IoT PaaS市場中提供IoT PaaS業(yè)務(wù)規(guī)模最大的一家企業(yè)。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2019年-2020年兩個財(cái)年，涂鴉智能的收入分別為 1.06億、1.80億美元;目前涂鴉仍然處于虧損狀態(tài)，但虧損率在收窄，同期凈虧損分別為 7,390.7萬、6,691.2萬美元。

涂鴉智能的收入主要包括IoTPaaS、智能設(shè)備的分銷以及SaaS及其他。其中，IoT PaaS產(chǎn)品在2019年和2020年的收入占比分別為72.2%和84.3%。

到2020年，涂鴉智能擁有超過5000位客戶，主要包括品牌、OEM廠商、行業(yè)運(yùn)營商、系統(tǒng)集成商等;同一時期，涂鴉智能的物聯(lián)網(wǎng)PaaS授權(quán)了2700多個品牌(包括飛利浦、施耐德電氣等)開發(fā)其智能設(shè)備;

截至2020年12月31日，涂鴉IoT開發(fā)平臺累計(jì)有超過26.2萬注冊開發(fā)者，日語音AI交互超1.22億次，每日設(shè)備請求次數(shù)840億次，產(chǎn)品和服務(wù)覆蓋超過220個國家和地區(qū)的1100個類別的智能設(shè)備，輻射全球超10萬個線上和線下銷售渠道——“全球領(lǐng)先的IoT云平臺”絕不是一句虛言。

賽道方面，在人工智能、云計(jì)算、5G等新技術(shù)的驅(qū)動下，物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)發(fā)展迅速，早已從工業(yè)范疇滲透到生活的各個角落。根據(jù)行業(yè)數(shù)據(jù)，包括硬件、軟件和服務(wù)在內(nèi)的整個全球物聯(lián)網(wǎng)市場，預(yù)計(jì)將從2019年的6592億美元增長到2024年的11126億美元，復(fù)合年增長率為11.0%。

本次IPO前，涂鴉智能此前已完成4輪融資，其中不乏NEA恩頤投資、中金公司、騰訊、高瓴等知名投資機(jī)構(gòu)。其中，騰訊在2019年和2021年兩次投資涂鴉智能，總計(jì)投資總額約2.5億美元，騰訊擁有10.8%的股權(quán)，為第二大機(jī)構(gòu)股東。

此次IPO，現(xiàn)有股東騰訊和高瓴資本將分別有意以IPO價格認(rèn)購至少1億美元的ADS;而包括GIC、老虎環(huán)球基金、CPPIB等則有意以IPO價格認(rèn)購累計(jì)至少3億美元的ADS;即現(xiàn)有股東及第三方投資方有意合計(jì)認(rèn)購至少5億美元的ADS。

三、綜合點(diǎn)評

5G的快速鋪開，正在加速萬物互聯(lián)的物聯(lián)網(wǎng)時代的到來。IOT(物聯(lián)網(wǎng))賽道擁擠滿了各大互聯(lián)網(wǎng)公司，但市場份額仍舊分散。涂鴉智能上市后將成為全球IOT云平臺第一股，想必會受到國際資本追捧。

這年頭，只要帶云概念的公司上市都能漲到天上去，從港股的明源云和醫(yī)渡科技，再到上個月在美股的上市的容聯(lián)云，上市之后都是暴漲。

但近期云概念股都出現(xiàn)了大幅回調(diào)，郭二俠認(rèn)為主要是前期漲多了，又遇到大市回調(diào)，很多投資人選擇賣出落袋。這些公司的發(fā)展勢頭依然很猛，涂鴉智能來的雖然有點(diǎn)不是時候，但是有這么多大佬站臺，上市后表現(xiàn)應(yīng)該也不會差。

四、預(yù)測中簽率

美股IPO沒面向散戶的公開認(rèn)購，只有機(jī)構(gòu)和合格個人投資者(資產(chǎn)800萬以上)才能拿到份額。我們國內(nèi)可以認(rèn)購是承銷商拿貨分配給散戶，分配權(quán)在券商手里，中簽多少取決于拿了多少貨，有多少人認(rèn)購。

美股打新分配原則：

普惠制為第一原則，券商會盡可能讓參與打新的投資者都能中簽一點(diǎn)。

再采用申購數(shù)量優(yōu)先，以剩余股數(shù)向申購數(shù)量多的投資者平均分配更多股數(shù)。

歷史新股中簽率：一般申購100股，中簽5~10手;申購500股，中簽20~30手;申購1000股，中簽30~50股。

美股新股基本上都是雨露均沾的分配方式，不會中簽太多，吃大肉的可能性不大，但至少可以喝點(diǎn)湯。

五、本人操作計(jì)劃

郭二俠計(jì)劃用兩家券商各申購1000股，滿倉干的級別。