高盛：下調(diào)時(shí)代鄰里(09928)目標(biāo)價(jià)14.3%至12港元 評(píng)級(jí)“買入”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，高盛發(fā)布研究報(bào)告，將時(shí)代鄰里(09928)目標(biāo)價(jià)由14港元調(diào)低14.3%至12港元，維持“買入”評(píng)級(jí)。

報(bào)告中稱，撇除上市開支，集團(tuán)去年凈利潤(rùn)增1.42倍至2.33億元人民幣(下同)，主要由收入增63%、毛利率上升2個(gè)百分點(diǎn)及核心利潤(rùn)改善帶動(dòng)，表現(xiàn)符合預(yù)期。

該行下調(diào)其2021-23年收入平均8%，以反映行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇及集團(tuán)的資產(chǎn)負(fù)債表較同業(yè)弱，來(lái)自收購(gòu)的總樓面面積下降，以及物業(yè)管理服務(wù)業(yè)務(wù)毛利率上升約1個(gè)百分點(diǎn)，但社區(qū)增值服務(wù)業(yè)務(wù)毛利率下降2個(gè)百分點(diǎn)。因此，預(yù)計(jì)2021-23年毛利率大致維持約30%，另下調(diào)每股盈利預(yù)測(cè)平均5%。