小摩：維持長(zhǎng)和(00001)“增持”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)輕微下調(diào)至82.5港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，小摩發(fā)布研究報(bào)告，將長(zhǎng)和(00001)目標(biāo)價(jià)由83港元輕微下調(diào)至82.5港元，維持“增持”評(píng)級(jí)。

報(bào)告中稱，公司將于下周公布全年業(yè)績(jī)，預(yù)計(jì)其整體盈利將被赫斯基能源的減值和鐵塔資產(chǎn)出售帶來(lái)的特殊收益所影響，預(yù)計(jì)盈利同比下跌29%至284億元，撇除上述一次性因素外，預(yù)計(jì)其基本盈利同比跌9%至364億元。

該行表示，相對(duì)于長(zhǎng)和的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，市場(chǎng)更為關(guān)注其股份回購(gòu)計(jì)劃的規(guī)模，預(yù)期將于業(yè)績(jī)期后開(kāi)始，考慮到長(zhǎng)和將獲得81億歐元(約750億港元)的銷售收益，或帶動(dòng)其凈資本負(fù)債率至16%，因此資產(chǎn)負(fù)債比率每增加1個(gè)百分點(diǎn)，即是集團(tuán)有為82.4億元資金可用于回購(gòu)股份，該行形容其有充裕銀彈進(jìn)行回購(gòu)。