里昂：上調(diào)九龍倉置業(yè)(01997)目標(biāo)價27%至43.2港元 評級“跑輸大市”

智通財經(jīng)APP獲悉，里昂發(fā)布研究報告，將九龍倉置業(yè)(01997)目標(biāo)價由33.9港元升27%至43.2港元，評級由“沽售”上調(diào)至“跑輸大市”，以反映該股上升空間有限，及大部分正面因素已反映。

報告提到，公司去年盈利同比下跌24%，派息也同比減少28%，但此并不令人驚訝，因公司的核心投資物業(yè)及酒店業(yè)務(wù)受到疫情嚴(yán)重打擊。不過，由于零售需求復(fù)蘇，及開始接種疫苗令邊境有望重開，相信對公司今年業(yè)務(wù)是有一線希望。

該行認(rèn)為，收窄對九倉置業(yè)收益率差距要求1個百分點(diǎn)至2.5%，對比美國十年期國債收益率為1.07%，因公司在跨境旅客的業(yè)務(wù)比重大。