美銀證券：重申渣打集團(tuán)(02888)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)升至65港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，美銀證券發(fā)布研究報(bào)告，將渣打集團(tuán)(02888)目標(biāo)價(jià)升至65港元，重申“買入”評(píng)級(jí)。

報(bào)告中稱，公司宣布2.54億美元回購(gòu)計(jì)劃后，將其2021-23年回購(gòu)預(yù)測(cè)額外增20億美元，意味2023年或之前每股盈測(cè)升8%。

該行認(rèn)為，在股本回報(bào)率未夠高的情況下，公司將繼續(xù)受壓，管理層已令成本受控，但由于見到增長(zhǎng)機(jī)遇故未有尋求削減成本，該行預(yù)計(jì)2022年公司收入增長(zhǎng)將重回5%或以上，但如無削減股本，渣打不能達(dá)到其資金成本，相信到年中英國(guó)央行或撤派息禁令而渣打?qū)⒓磿r(shí)推回購(gòu)。

該行表示，公司CET1水平13%雖為其目標(biāo)的下端，但仍可健康營(yíng)運(yùn)，但其要求是基于英國(guó)央行過嚴(yán)的壓力測(cè)試，認(rèn)為不代表渣打需要持有相關(guān)水平的資本應(yīng)對(duì)不太可能出現(xiàn)的虧損，而CET1水平低于13%，短期或會(huì)為令評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)作出考量，但據(jù)近期的預(yù)測(cè)，渣打的CET1水平預(yù)計(jì)不會(huì)跌低于14%，故存在額外回購(gòu)14%的潛力。