大和：上調(diào)創(chuàng)科實(shí)業(yè)(00669)目標(biāo)價(jià)至150港元 評(píng)級(jí)“買(mǎi)入”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，大和發(fā)布研究報(bào)告，將創(chuàng)科實(shí)業(yè)(00669)目標(biāo)價(jià)由110港元升至150港元，并上調(diào)2021-22年每股盈利預(yù)測(cè)13%至14%，重申“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。

報(bào)告提到，公司去年下半年收入同比增長(zhǎng)42.3%，超出市場(chǎng)預(yù)期，下半年盈利更高出該行預(yù)測(cè)14%，又指在業(yè)績(jī)中未見(jiàn)到有負(fù)面因素。

報(bào)告表示，創(chuàng)科目前為北美最大電動(dòng)工具制造商，表現(xiàn)超越主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手SWK，考慮到創(chuàng)科的市場(chǎng)份額一直在增加，而且與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手之間的差距日益擴(kuò)大，預(yù)期可在現(xiàn)今電動(dòng)工具需求激增的市場(chǎng)下勝出，成為全球最大電動(dòng)工具制造商。

大和預(yù)測(cè)，公司將在2021年推出800多款產(chǎn)品，明年可能有超千款產(chǎn)品，并重申了Milwaukee品牌年銷(xiāo)售額增長(zhǎng)20%以上，以及毛利率和凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率每年提高50個(gè)基點(diǎn)的目標(biāo)，運(yùn)營(yíng)成本下降也將令利潤(rùn)率持續(xù)增長(zhǎng)，估計(jì)2023年每股核心盈利將達(dá)到0.89美元。