高盛：維持中芯國(guó)際(00981)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)升至33.3港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，高盛發(fā)布研究報(bào)告，將中芯國(guó)際(00981)目標(biāo)價(jià)由29.5港元升12.9%至33.3港元，維持“買入”評(píng)級(jí)，并上調(diào)集團(tuán)2021年至2028年的收入預(yù)測(cè)2%至4%，以及純利預(yù)測(cè)12%至13%。

該行預(yù)期，成熟技術(shù)晶圓價(jià)格將在今年第二季進(jìn)一步上升，將上調(diào)中芯國(guó)際(00981)的盈利預(yù)測(cè)。鑒于整體晶圓代工廠產(chǎn)能供應(yīng)仍然緊張，加上本地客戶的強(qiáng)勁需求持續(xù)，相信公司晶圓平均售價(jià)在今年第一和第二季，將分別上升4.5%和3.4%，全年價(jià)格將保持于第二季的高位。

該行認(rèn)為，整個(gè)行業(yè)的產(chǎn)能供應(yīng)緊張，公司仍有空間可以優(yōu)化其產(chǎn)品組合，從而提高利潤(rùn)，并預(yù)期快閃記憶體、微處理器供應(yīng)商，或會(huì)在今年首季將價(jià)格按季提高5%至10%，而第二季再進(jìn)一步提高5%。MCU和MOSFET在3月和4月也有可能加價(jià)。同時(shí)，CMOS圖像傳感器芯片也可能在第二季加價(jià)。

高盛表示，公司的電源供應(yīng)晶片、超低功耗、圖像傳感器芯片等在2019年第三季開(kāi)始，利用率已處于高水平，相信今年全年利用率仍處于超90%的高水平。隨著本地客戶需求持續(xù)，市場(chǎng)份額增加，以及生產(chǎn)線的擴(kuò)展，圖像傳感器芯片、微處理器、快閃記憶體等將成公司主要增長(zhǎng)動(dòng)力。