野村：富力(02777)基本面良好估值低 目標(biāo)價(jià)升至14.4元

野村發(fā)表報(bào)告表示，上調(diào)富力地產(chǎn)(02777) 2016-18年核心盈利預(yù)測(cè)1%至7%，目標(biāo)價(jià)由14.39港元輕微上調(diào)至14.4港元，基于集團(tuán)基本面良好，及估值便宜，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。

該行預(yù)期，集團(tuán)2016財(cái)年業(yè)績(jī)強(qiáng)勁，收入按年增20%至533億元人民幣，毛利率維持30%以上，核心盈利增15%至65億元人民幣，股息率可達(dá)10.3%，年度派息比率45%。

野村表示，集團(tuán)去年合同銷(xiāo)售金額按年升12%至608.6億元人民幣，超額完成目標(biāo)。雖然管理層給予的指引較為審慎，但該行認(rèn)為，目前土地儲(chǔ)備足以支撐今年15%銷(xiāo)售增長(zhǎng)，集團(tuán)將投更多土地以維持2018年及往后的銷(xiāo)售增長(zhǎng)。