高盛：維持東亞銀行(00023)“中性”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)微升至17.5港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，高盛發(fā)布研究報(bào)告，將東亞銀行(00023)目標(biāo)價(jià)由17.2港元上調(diào)至17.5港元，維持“中性”評(píng)級(jí)，將其2021-23年每股盈測(cè)分別升2%、2%及0%，以反映去年下半年凈息差較低，加上非利息業(yè)務(wù)增長(zhǎng)強(qiáng)勁等。

報(bào)告中稱，去年下半年每股盈利較該行預(yù)測(cè)高3%，不過(guò)凈利息收入則較預(yù)期差9%，相關(guān)因素被非利息收入較高所抵銷，撥備前利潤(rùn)則符預(yù)期，而開支也有較好管控。

該行認(rèn)為，公司未來(lái)潛在上行風(fēng)險(xiǎn)包括并購(gòu)。東亞銀行是少數(shù)未被收購(gòu)的本地銀行，而并購(gòu)或會(huì)帶動(dòng)估值擴(kuò)張。另一方面，內(nèi)地零售市場(chǎng)份額提升也是潛在上行因素，假如較快轉(zhuǎn)向利潤(rùn)較高的內(nèi)地零售業(yè)務(wù)，有望推動(dòng)短期盈利表現(xiàn)。而潛在下行風(fēng)險(xiǎn)則包括：信貸轉(zhuǎn)差及宏觀經(jīng)濟(jì)放慢等。