瑞銀：重申萬(wàn)洲國(guó)際(00288)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)升至11.4港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞銀發(fā)布研究報(bào)告，將萬(wàn)洲國(guó)際(00288)目標(biāo)價(jià)由11港元升至11.4港元，重申“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，因美國(guó)業(yè)務(wù)去年第四季的疲弱，下調(diào)全年盈利預(yù)測(cè)約7%，2021-22年盈利預(yù)測(cè)則上調(diào)約6%至7%，以反映業(yè)務(wù)復(fù)蘇。

報(bào)告中稱，萬(wàn)洲國(guó)際(00288) 最差的時(shí)刻已過(guò)去，未來(lái)復(fù)蘇可期，認(rèn)為在短期內(nèi)收入將受到疫情影響減少及原材料價(jià)格下跌等因素所推動(dòng)。

該行引述數(shù)據(jù)稱，今年1月份美國(guó)餐廳整體同店銷(xiāo)售跌幅為4.9%，較去年11至12月的下跌12%有所收窄，預(yù)期在疫苗陸續(xù)廣泛接種下疫情影響有所減少，預(yù)期萬(wàn)洲包裝肉有三成供應(yīng)予餐廳，相信疫情的影響于今年首季將減退，而鮮肉業(yè)務(wù)預(yù)計(jì)至次季需求將改善，因此預(yù)計(jì)美國(guó)業(yè)務(wù)于第二季有明顯復(fù)蘇。

內(nèi)地業(yè)務(wù)方面，該行認(rèn)為由于原材料價(jià)格下跌，現(xiàn)時(shí)豬肉價(jià)格較去年平均水平跌約10%，雞肉價(jià)格亦較去年下降，加上過(guò)去兩年公司一直在提升高端產(chǎn)品滲透率，估計(jì)中國(guó)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率擴(kuò)大。