網(wǎng)易(09999)20Q4財(cái)報(bào)電話會(huì)議紀(jì)要：大IP游戲今年陸續(xù)上線，海外市場將迎來豐收

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，網(wǎng)易(09999)周四發(fā)布了該公司截至2020年12月31日的第四季度財(cái)務(wù)報(bào)表。財(cái)報(bào)顯示，網(wǎng)易實(shí)現(xiàn)收入197.6億元，同比增加25.6%，環(huán)比增長5.9%。

其中，在線游戲服務(wù)凈收入134億元，同比增加15.5%。其中移動(dòng)游戲收入97億元，同比增長18.76%；PC游戲收入37億元，同比增長7.67%。公司自研自發(fā)的《天諭》手游于2021年1月上線后，備受矚目，迅速登頂中國iOS下載榜。

21年已上線的其他新品包括：《時(shí)空中的繪旅人》、《黑潮之上》、《幻書啟世錄》和《游戲王：決斗鏈接》等。即將推出的新品還包括：《忘川風(fēng)華錄》、《無盡的拉格朗日》、《哈利波特：魔法覺醒》、《The Lord of the Rings: Rise to War》、《超激斗夢境》、《倩女幽魂隱世錄》、《暗黑破壞神?：不朽?》和《寶可夢大探險(xiǎn)》等。

有道(DAO.US)凈收入11億元，同比增加169.7%，環(huán)比增長23%。有道學(xué)習(xí)服務(wù)和學(xué)習(xí)產(chǎn)品業(yè)務(wù)繼續(xù)保持強(qiáng)勁增長勢頭，第四季度其凈收入同比增長分別為198.8%和253.8%

創(chuàng)新及其他業(yè)務(wù)凈收入53億元，同比增加41.3%。

2020年第四季度在線游戲服務(wù)的毛利率為63.1%，上一季度和去年同期分別為63.6%和63.1%，基本保持穩(wěn)定。

2020年第四季度有道的毛利率為47.5%，上一季度和去年同期分別為45.9%和29.8%。毛利率環(huán)比及同比上漲主要由于規(guī)模效應(yīng)增強(qiáng)、教師薪酬結(jié)構(gòu)的進(jìn)一步優(yōu)化，以及毛利率相對較高的有道詞典筆銷量顯著增加。

2020年第四季度創(chuàng)新及其他業(yè)務(wù)的毛利率為18.0%，上一季度和去年同期分別為16.8%和20.6%。其毛利率的環(huán)比上漲主要由于廣告服務(wù)毛利率上漲。其同比下降主要由于網(wǎng)易CC直播平臺(tái)毛利率下降。

凈利潤：20Q4實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤9.76億元，Non-gaap凈利潤15.98億元。

遞延收入：20Q4公司遞延收入109.45億元，環(huán)比增長5.5%。

分紅及回購：公司批準(zhǔn)了一項(xiàng)新的股份回購計(jì)劃，即從2021年3月2日開始，在不超過24個(gè)月的期限內(nèi)，可在公開市場回購總金額不超過20億美元流通在外的美國存托股和普通股。

Q&A

Q：公司安卓版本的游戲，來自第三方渠道或來自安卓應(yīng)用商店的收入占比是多少，目前平均分給第三方是多少，媒體有報(bào)道，友商有和第三方渠道談判要求降低分成，想問網(wǎng)易是否有類似的談判，協(xié)商的進(jìn)展如何。

A：中國的安卓分成是全球最貴的，有50%，網(wǎng)易有幾個(gè)是30%，比如夢幻西游，我們認(rèn)為目前的分成是不健康的，公司希望未來安卓市場能和國際接軌，因?yàn)楦叻殖蓪Ξa(chǎn)業(yè)發(fā)展是不利的，我們希望和同行共創(chuàng)一個(gè)健康的系統(tǒng)。

關(guān)于您問到的各渠道收入比例，我們最主要的收入渠道是IOS，占比大約在50%左右，很少有國內(nèi)的內(nèi)容提供商在IOS有如此高的收入比例，大約有1/3來自安卓渠道，剩下的比例是官網(wǎng)渠道。

Q：記得管理層曾預(yù)計(jì)3-5年公司的海外游戲收入占比可以達(dá)到30%，2020年由于全球疫情，海外游戲市場有很快的增長，想請教一下，現(xiàn)在時(shí)點(diǎn)海外收入提升至30%的時(shí)點(diǎn)是否會(huì)更早的到來；第二個(gè)問題是在戰(zhàn)略上，我們怎么看待海外重度游戲和輕度游戲玩家，以及我們自己的游戲研發(fā)的策略。

A：2021年是公司發(fā)展很重要的一年，《哈利波特：魔法覺醒》、《無盡的拉格朗日》等產(chǎn)品都會(huì)在海外上線，2021年將是公司海外市場豐收的一年。

關(guān)于第二個(gè)問題，我們的游戲研發(fā)并不只是1-2種類型，而是針對不同的市場，進(jìn)行更為多元化的研發(fā)。比如在日本，我們研發(fā)的射擊類游戲就十分成功，另外像《無盡的拉格朗日》、《指環(huán)王》等SLG類型的游戲，我們有自信將本土游戲的成功推廣到全球。我們未來將把多種的游戲類型，發(fā)行到不同的區(qū)域，以滿足不同玩家的需求，這就我們的海外游戲戰(zhàn)略。

Q：2021年云音樂的增長驅(qū)動(dòng)；網(wǎng)易有10億人民幣的視頻內(nèi)容投資計(jì)劃，是否想要推動(dòng)和重整在線媒體廣告的增長。

A：云音樂的收入來源主要是三塊，會(huì)員、廣告和直播增值服務(wù)，公司未來會(huì)加強(qiáng)歌曲內(nèi)容建設(shè)，會(huì)員會(huì)占很主要的收入來源。

音樂是聽的感官，是第二感官，而視頻是第一感官，互聯(lián)網(wǎng)用戶已經(jīng)逐漸從聽音樂到看視頻，短視頻平臺(tái)內(nèi)容豐富直觀，也越來越受到用戶歡迎，在中短視頻方面，公司會(huì)發(fā)揮好自身的特點(diǎn)，比如加強(qiáng)游戲的中短視頻，知識(shí)類相關(guān)中短視頻，公司在去年初到現(xiàn)在，已經(jīng)投資制作了大量的知識(shí)性短視頻，叫網(wǎng)易知識(shí)公路，我們也看到了春節(jié)期間視頻播放量有2-3倍的增長，未來公司會(huì)加強(qiáng)自身擅長的音樂、游戲以及知識(shí)視頻。

Q：公司對未來端游市場的看法及規(guī)劃

A：公司目前還是非常重視端游市場，因?yàn)槎擞卧谟螒颦h(huán)境和玩家交互有更好更獨(dú)特的體驗(yàn)，未來公司會(huì)加強(qiáng)和鞏固在運(yùn)營的PC游戲，也會(huì)開發(fā)新的3A游戲，5月會(huì)上線一款現(xiàn)代風(fēng)格的新游戲，叫《超激斗夢境》，年中會(huì)上線另一款對戰(zhàn)類的PC游戲，叫《永劫無間》，這是一款次世代的游戲，測試過程中廣受玩家好評。

公司不僅自己研發(fā)《超激斗夢境》、《永劫無間》等PC游戲，也和暴雪等伙伴共同合作了《暗黑》、《爐石》等眾多產(chǎn)品，可以說公司是國內(nèi)最為豐富的PC游戲提供商，公司非常重視PC游戲發(fā)展，我們認(rèn)為PC游戲的體驗(yàn)和手機(jī)游戲是完全不同的。

Q：海外游戲市場發(fā)展很快，公司未來的海外戰(zhàn)略是準(zhǔn)備自我研發(fā)為主，還是通過并購去拓展市場；公司怎么看娛樂版塊直播以及音樂方面的政策監(jiān)管。

A：海外公司是兩條腿走路，比如《哈利波特：魔法覺醒》就是英國IP，公司研發(fā)和全球發(fā)行，公司也會(huì)通過MA去拓展海外市場，公司在海外的MA一直也沒有停止過。

您第二個(gè)問題問到了直播越來越成為監(jiān)管環(huán)境，我們可以看到，電競已經(jīng)進(jìn)入了亞運(yùn)會(huì)項(xiàng)目，并受到越來越多年輕人的歡迎，游戲直播內(nèi)容也是十分重要的，公司的網(wǎng)易CC直播有很多獨(dú)特的內(nèi)容，未來發(fā)展將是健康、可持續(xù)的，音樂版權(quán)的環(huán)境也越來越好。

Q：新游戲的上線節(jié)奏以及上線時(shí)間，特別是幾個(gè)大的IP，比如《哈利波特》、《暗黑破壞神》等，是會(huì)分散到不同季度發(fā)行，還是測試完成就上線。

A：對于2021年的產(chǎn)品線我們是非常自信的，我們有很多大IP的手游，比如《哈利波特》、《暗黑破壞神》等游戲已經(jīng)獲得了版號(hào)，包括很多端游產(chǎn)品今年也會(huì)陸續(xù)上線，很多都是計(jì)劃全球發(fā)行的。對于上線時(shí)點(diǎn)，我們并不急迫或越早越好，因?yàn)橄鄬τ谏暇€時(shí)點(diǎn)，我們對游戲完成度和品質(zhì)更為在意。