互聯(lián)網(wǎng)貸款新政，為360數(shù)科(QFIN.US)等助貸平臺(tái)帶來(lái)新利好

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，2021 年 2 月 20 日，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《國(guó)銀保監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)的通知》。“通知”重點(diǎn)就互聯(lián)網(wǎng)貸款的風(fēng)險(xiǎn)控制、聯(lián)合貸、跨地域經(jīng)營(yíng)等方面進(jìn)一步提出了更詳細(xì)的監(jiān)管要求。通知的發(fā)布對(duì)如360數(shù)科(QFIN.US)在內(nèi)的頭部助貸機(jī)構(gòu)帶來(lái)了方方面面的利好消息。

花旗銀行在2月21日發(fā)布的研究報(bào)告中指出，“通知”主要是針對(duì)涉及倚賴(lài)聯(lián)合貸業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)巨頭，而針對(duì)如360數(shù)科在內(nèi)的助貸為主要業(yè)務(wù)模式的平臺(tái)來(lái)說(shuō)，因其聯(lián)合貸款存在比例基本可忽略不計(jì)，因此不會(huì)受到“通知”的影響。摩根士丹利同樣指出，該通知對(duì)其所覆蓋的如360數(shù)科在內(nèi)的頭部助貸機(jī)構(gòu)影響甚微，需要區(qū)分開(kāi)來(lái)聯(lián)合貸模式與助貸模式。

對(duì)于“跨地域經(jīng)營(yíng)”，通知要求地方法人銀行不得跨注冊(cè)地轄區(qū)開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)，且自 2022 年 1 月 1 日起執(zhí)行?；ㄆ炫c摩根士丹利均在報(bào)告中指出，“跨地域經(jīng)營(yíng)”對(duì)如360數(shù)科在內(nèi)的頭部玩家影響甚微。究其原因在于頭部玩家其資金來(lái)源本身就存在多樣化的特點(diǎn)，包括股份制銀行、互聯(lián)網(wǎng)銀行、外資銀行、直銷(xiāo)銀行、信托與消費(fèi)金融等非銀機(jī)構(gòu)等均為其合作伙伴，因此“通知”所提及的地方法人銀行受限于地域開(kāi)展業(yè)務(wù)所帶來(lái)的影響較為可控。摩根士丹利指出，更加清晰的監(jiān)管條例，讓助貸機(jī)構(gòu)所面對(duì)的再也不是“疲于應(yīng)對(duì)生存問(wèn)題”的境地，而是為助貸機(jī)構(gòu)帶來(lái)更多的增長(zhǎng)機(jī)會(huì),因此繼續(xù)看好360數(shù)科的公司價(jià)值。

據(jù)了解，360數(shù)科合作金融機(jī)構(gòu)數(shù)量達(dá)到上百家，包含全國(guó)性銀行、消費(fèi)金融公司、信托公司等多元化金融機(jī)構(gòu)。而來(lái)源于地方城商行的資金占比處于低位?？梢灶A(yù)見(jiàn)，在未來(lái)近一年的過(guò)渡期內(nèi)，360數(shù)科一方面利用行業(yè)領(lǐng)先的技術(shù)手段，實(shí)現(xiàn)本地銀行對(duì)本地客戶(hù)的資金分發(fā)，將地方銀行資金與地方用戶(hù)進(jìn)行匹配;另一方面，將繼續(xù)提升全國(guó)性銀行的資金占比，平穩(wěn)地根據(jù)監(jiān)管要求調(diào)整與受到限制的金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)合作模式。

可以說(shuō)，“通知”重申了風(fēng)險(xiǎn)控制要求，嚴(yán)禁將貸前、貸中、貸后管理的關(guān)鍵環(huán)節(jié)外包，亦與 141 號(hào)文及《商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理暫行辦法》的要求保持一致?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的全面監(jiān)管升級(jí)，讓頭部助貸平臺(tái)不斷迎來(lái)更大地發(fā)展空間與更好地成長(zhǎng)性。