納思達(002180)拒絕下調(diào)18%增發(fā)價，并購奔圖電子彰顯打印機事業(yè)發(fā)展信心

近日，納思達(002180)發(fā)布公告披露發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易報告書。上市公司擬向奔圖電子股東發(fā)行股份及支付現(xiàn)金收購其持有的奔圖電子100%股權(quán)，同時擬向不超過35名特定投資者非公開發(fā)行股份募集總額不超過50億元的配套資金。

此次交易的發(fā)行價格值得關(guān)注。由于前次披露擬并購奔圖預(yù)案的時間要追溯到2020年7月29日，據(jù)相關(guān)規(guī)定，預(yù)案中定價基準(zhǔn)日需調(diào)整為2021年2月10日，則最低發(fā)行價格可調(diào)整為24.92元/股，較前次發(fā)行價降低約18.1%。但納思達依舊維持原增發(fā)價格29.43元/股不變。截至2021年2月19日收盤為止，納思達股票價格為26.03元/股，此次交易發(fā)行價格將高出上市公司當(dāng)前股價13%。

納思達表示，維持原有發(fā)行價格不變，是綜合比較上市公司原有業(yè)務(wù)盈利能力、股票估值水平以及奔圖電子的盈利能力基礎(chǔ)上，為充分維護上市公司中小股東的利益而決定的。此舉也充分體現(xiàn)了納思達大股東對公司未來發(fā)展的信心。

根據(jù)披露信息，奔圖電子2019及2020年的營業(yè)收入分別實現(xiàn)14.96億元及22.52億元，同比增長50.48%，凈利潤達2.01億元及2.83億元，同比增長40.69%，近兩年的業(yè)績表現(xiàn)出色。

更重要的是，本次交易中，奔圖現(xiàn)有的十八位股東做出業(yè)績承諾，2021年至2023年奔圖電子歸母凈利潤分別不低于4.03億元、5.14億元以及6.87億元。若奔圖電子未完成該業(yè)績承諾，上述業(yè)績承諾人應(yīng)對上市公司進行補償。

對于上市公司來說，在此次交易前便已受托管理奔圖電子三年，可謂是最了解奔圖“含金量”的公司之一，因此與奔圖股東訂立上述業(yè)績承諾條款，也體現(xiàn)了納思達與奔圖雙方對未來發(fā)展的信心，并充分保護了上市公司的權(quán)益。

從以上交易細節(jié)來看，納思達對并購奔圖電子的決心十分堅定。報告書中，公司也表示，本次發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)不以配套融資的成功實施為前提，最終配套融資發(fā)行成功與否不影響本次發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)行為的實施。

作為優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的奔圖電子被納入上市公司體系后，將不止在財務(wù)上大大增厚上市公司整體業(yè)績，更有望與納思達現(xiàn)有的打印機業(yè)務(wù)在品牌建設(shè)、產(chǎn)品性能、市場渠道、客戶服務(wù)等方面形成有效的業(yè)務(wù)協(xié)同，提升上市公司整體的盈利能力和綜合實力，實現(xiàn)對行業(yè)競爭對手的趕超。