瑞信：維持中國通信服務(wù)(00552)“跑贏大市”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)調(diào)低27.7%至4.7港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞信發(fā)布研究報(bào)告，將中國通信服務(wù)(00552)目標(biāo)價(jià)由6.5港元調(diào)低27.7%至4.7港元，維持“跑贏大市”評(píng)級(jí)?？紤]到5G建設(shè)步伐放緩，集團(tuán)增長前景慢過預(yù)期，下調(diào)對(duì)其2020-22年每股盈利預(yù)測5%、9%及6%。

報(bào)告中稱，預(yù)期集團(tuán)下月底公布2020年業(yè)績，基于去年下半年的復(fù)蘇較預(yù)期困難，下調(diào)對(duì)其預(yù)測。該行預(yù)計(jì)，集團(tuán)去年下半年收入及盈利為692億及15億元人民幣，即同比增12.8%及14%。

該行預(yù)計(jì)，集團(tuán)2021年收入及盈利增長14.4%及17.2%。電訊營運(yùn)商資本支出去年增長12%，但預(yù)期今年增長放緩至2%。5G推出后，主要電信基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)(TIS)業(yè)務(wù)今年進(jìn)入溫和增長階段，而內(nèi)容應(yīng)用與增值(ACO)業(yè)務(wù)有望成為核心增長動(dòng)力。