大和：下調大悅城地產(00207)目標價37.5%至0.5港元 評級降至“持有”

智通財經APP獲悉，大和發(fā)布研究報告，將大悅城地產(00207)目標價由0.8港元下調37.5%至0.5港元，評級由“買入”降至“持有”。

報告中稱，大悅城地產(00207)商場管理能力強勁，但零售物業(yè)不確定性仍存，主因疫情或重現及新商場供應。該行調升公司今年每股盈利預期32%，以反映出售上海辦公物業(yè)收益，但降明年盈利預期15%，以反映較低租金收入及毛利率預期。

該行表示，公司目前的商場仍處于復蘇階段，大部份的商場租金均見下跌，平均跌幅更達15%以上，而且出租率也降低，酒店項目的租用率也只有38-63%，每房間每晚平均租金792至966元人民幣。

大和稱，公司計劃今年有5個新商場開業(yè)，而公司來自北京商場的租金收入占比較重，存在過度集中風險，對2021至22年租金收入增長預期較保守，預計平均每年增長率為15%。