高盛：上調(diào)華虹半導(dǎo)體(01347)目標價13.5%至54.5港元 評級“買入”

智通財經(jīng)APP獲悉，高盛發(fā)布研究報告，維持華虹半導(dǎo)體(01347)“買入”評級，目標價由48港元上調(diào)13.5%至54.5港元。

報告中稱，華虹半導(dǎo)體(01347)去年第四季業(yè)績及首季指引均好過預(yù)期，去年第四季收入較市場預(yù)期高4%，毛利率則較預(yù)期高3.3個百分點，12吋晶圓毛利率轉(zhuǎn)正至6.5%，而12吋晶圓產(chǎn)能利用率也有去年第三季的56%改善至76%。今年首季公司收入指引則預(yù)計按季升3%，較市場預(yù)期高3%，首季毛利率指引介于23%至25%則大致符預(yù)期，認為需求強勁等將支持8吋晶圓的產(chǎn)能利用率今年維持高位，而12吋的產(chǎn)能利用率也將提升。

該行表示，去年第四季公司收入2.8億美元，較市場預(yù)期及該行高4%，毛利率25.8%也高于預(yù)期，期內(nèi)經(jīng)營溢利1100萬美元好過預(yù)期，凈利按季升146%至4400萬美元，好過預(yù)期。公司指引今年首季收入將按季升3%至2.88億美元，分別較該行及市場預(yù)期高7%及3%。

管理層認為，在IGBT、MCU、超級結(jié)結(jié)構(gòu)(Super Junction)等需求強勁，12吋晶圓已完成研發(fā)及產(chǎn)品方面的認證，今年公司計劃繼續(xù)擴張技術(shù)平臺，包括是工業(yè)MCU及下一代超級結(jié)結(jié)構(gòu)等。