瑞信：下調(diào)達(dá)利食品(03799)目標(biāo)價(jià)13%至6港元 評(píng)級(jí)“跑贏大市”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞信發(fā)布研究報(bào)告，將達(dá)利食品(03799)目標(biāo)價(jià)由6.9港元下調(diào)13%至6港元，維持“跑贏大市”評(píng)級(jí)，將今年盈利預(yù)測(cè)降低了3-4%，并引入2022年估算值。

報(bào)告中稱，去年下半年市民逐步開始外出用餐消費(fèi)，銷售穩(wěn)健復(fù)蘇及利潤(rùn)改善，將2020年下半年銷售增長(zhǎng)預(yù)測(cè)恢復(fù)至升5%計(jì)入，另由于產(chǎn)品組合變化等因素，運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)率將擴(kuò)大2個(gè)百分點(diǎn)。

該行預(yù)計(jì)，2021年銷售增長(zhǎng)將加速至8%、2022年升7%。由于新鮮面包產(chǎn)品及POS機(jī)的滲透率，豆?jié){的電子商務(wù)和產(chǎn)品擴(kuò)展，有利的投入成本和有效銷售費(fèi)用導(dǎo)致2021財(cái)年的利潤(rùn)率穩(wěn)定提高0.3個(gè)百分點(diǎn)。

另外，公司加快了產(chǎn)品創(chuàng)新和渠道改革以推動(dòng)銷售。最近，達(dá)利推出了高端的“Flogurt”，并與京東(09618)合作，提高其產(chǎn)品滲透率。