德銀：通達(00698)新業(yè)務(wù)毛利率高過現(xiàn)水平 重申買入評級

德意志銀行發(fā)表研究報告表示，通達集團(00698)重申今年營業(yè)額按年增長30%的目標(biāo)，雖然預(yù)期上半年內(nèi)地智能手機需求疲弱，但集團的金屬手機外殼有助業(yè)務(wù)，更多主要客戶轉(zhuǎn)為生產(chǎn)高階手機型號，而且內(nèi)地更多金屬手機殼由中階擴展至低階市場。

該行又指，集團開始發(fā)展汽車部件和防水膠圈業(yè)務(wù)，毛利率達30-40%，較現(xiàn)時集團整體24-25%的毛利率為高，相信手機金屬殼付運量增加，以及非手機業(yè)務(wù)收入占比增加，將可維持集團增長趨勢，重申其“買入”評級，目標(biāo)價1.8元。